Na segunda-feira, a Stifel reiterou uma classificação de compra para as ações da Terex Corporation (NYSE:TEX) com um preço-alvo de US$ 75,00. A Terex anunciou sua intenção de comprar o Environmental Solutions Group (ESG) da Dover Corp (NYSE:DOV) por US$ 2,0 bilhões.
Esta aquisição é vista como um movimento estratégico para a Terex, expandindo seu alcance no mercado de equipamentos de coleta de lixo e compactação de resíduos - um setor conhecido por seu robusto crescimento orgânico e estabilidade.
A transação, avaliada em um múltiplo EBITDA de 8,4x, leva em consideração as sinergias esperadas e os benefícios fiscais. A entrada da Terex em um mercado que teve um crescimento orgânico de 7% na última década deve reforçar seus ganhos e fluxo de caixa.
Além disso, o ESG traz aproximadamente 30% de sua receita de peças de reposição e soluções digitais, o que deve aumentar as oportunidades de pós-venda e serviços da Terex em US$ 1,5 bilhão, elevando o total para cerca de US$ 4 bilhões.
As receitas de pós-venda associadas ao ESG são particularmente atraentes devido às suas margens mais altas e padrão de crescimento mais consistente em comparação com as vendas de equipamentos. Além disso, espera-se que a Terex integre as soluções digitais da ESG em seus segmentos de Processamento de Materiais e Antenas, aproveitando a tecnologia para aprimorar suas ofertas.
A aquisição também é financeiramente atraente, pois Stifel observa que a Terex pagou um preço razoável pelo ESG, considerando a taxa de crescimento orgânico e o perfil de margem da empresa adquirida. Espera-se que esse movimento estratégico crie uma plataforma mais diversificada e estável para o crescimento futuro da Terex.
Em outras notícias recentes, a Terex Corporation tem sido objeto de interesse dos investidores após resultados encorajadores do primeiro trimestre, com as vendas subindo 5%, para US$ 1,3 bilhão, e o lucro por ação atingindo US$ 1,60.
A empresa também relatou uma carteira robusta de US$ 3,1 bilhões, levando a uma revisão para cima de suas perspectivas de vendas e lucros para o ano inteiro. Além disso, a Terex está explorando ativamente fusões e aquisições para reforçar seu portfólio, mantendo o foco no crescimento orgânico.
No contexto desse desempenho, o Citi iniciou a cobertura da Terex com uma classificação neutra, citando uma perspectiva conservadora para o crescimento do lucro por ação da empresa. A empresa reconheceu o potencial de margens melhoradas devido às novas instalações da Terex em Monterrey, México, mas expressou preocupação com os desafios operacionais e a estratégia de fusões e aquisições da nova liderança da empresa.
Apesar dessas reservas, o Citi vê potencial para que a avaliação das ações e as estimativas de lucro da Terex aumentem se a empresa executar com sucesso fusões e aquisições estratégicas ou um programa agressivo de recompra de ações. Esses desenvolvimentos recentes lançam luz sobre o desempenho e a direção estratégica da Terex, oferecendo aos investidores informações valiosas sobre o futuro da empresa.
InvestingPro Insights
À medida que a Terex Corporation (NYSE:TEX) se prepara para a expansão por meio de sua aquisição estratégica do Environmental Solutions Group, os investidores estão observando de perto as métricas financeiras da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, a Terex possui uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 4,18 bilhões e uma atraente relação P/L de 8,14, sugerindo que a ação está sendo negociada a um preço baixo em relação ao crescimento de seus lucros no curto prazo.
O crescimento da receita da empresa nos últimos doze meses, a partir do 1º trimestre de 2024, é de sólidos 11,98%, enquanto o índice PEG para o mesmo período é de apenas 0,18, indicando potencial subvalorização com base em sua taxa de crescimento de lucros.
As dicas do InvestingPro destacam que a Terex aumentou consistentemente seus dividendos por 3 anos consecutivos, com um notável crescimento de dividendos de 13,33% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024. Esse desempenho consistente de dividendos, combinado com o fato de que os ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo, pode oferecer tranquilidade aos investidores focados em renda.
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