Na terça-feira, a Stifel reiterou a classificação de Manter para a PENN Entertainment Inc (NASDAQ:PENN) com um preço-alvo de 20,00$. A empresa participou da apresentação da PENN aos investidores na Global Gaming Expo (G2E), onde a equipe de gestão da empresa forneceu uma visão geral abrangente de suas estratégias e resultados financeiros preliminares para o terceiro trimestre.
Os resultados pré-divulgados do terceiro trimestre revelaram uma mistura de desfechos. As perdas interativas foram aproximadamente 30 milhões$ maiores do que o previsto anteriormente. No entanto, espera-se que o EBITDAR Ajustado de Varejo fique cerca de 6% abaixo do ponto médio do consenso do mercado.
Adicionalmente, houve desenvolvimentos positivos com o mix de apostas combinadas da ESPN Bet e a retenção estrutural, que têm se saído melhor do que o esperado devido a uma base de usuários que parece ser mais casual e originária da ESPN. A gestão também observou uma melhoria no volume de apostas por usuário em uma base sequencial.
O roteiro de produtos de curto prazo da PENN parece ser sólido, com várias iniciativas programadas para serem concluídas até o final de 2025. Estas incluem a vinculação de contas com a ESPN, integração de streaming direto ao consumidor e o lançamento de uma aplicação independente do Hollywood iCasino. Após a apresentação, a Stifel tornou-se ligeiramente mais otimista sobre as perspectivas da PENN, antecipando que as ações da empresa terão um desempenho modestamente melhor amanhã, assumindo que todos os outros fatores permaneçam constantes.
Apesar da perspectiva mais positiva, a Stifel optou por manter a classificação de Manter enquanto aguarda mais evidências de um impulso sustentado na participação de mercado nas operações de apostas esportivas online e iCasino. A empresa ajustou seu modelo financeiro para alinhar-se com os resultados pré-divulgados do terceiro trimestre, mas o preço-alvo permanece inalterado em 20$.
Em outras notícias recentes, a PENN Entertainment Inc. reportou um trimestre recorde para a receita líquida de jogos em seu segmento Interativo, com receita de varejo no segundo trimestre de 1,4 bilhão$ e um EBITDAR ajustado de 497 milhões$. A empresa também apresentou seu novo Diretor de Tecnologia, Aaron LaBerge, que delineou planos para melhorias de produtos e expansão de mercado.
O Barclays manteve sua classificação de Overweight para a PENN, com um preço-alvo de 23$, após o dia do investidor da empresa em Las Vegas. A firma destacou o EBITDA Digital preliminar do terceiro trimestre da PENN, que superou a orientação em 30 milhões$, mas observou que os resultados preliminares de Varejo ficaram aquém do mesmo valor devido a várias interrupções.
O Barclays também apontou a estrutura revisada da PENN para o EBITDA Digital de 2026, que agora assume lucratividade com projeções de participação de mercado mais baixas, de 6-10% até 2026. A próxima integração entre a ESPN BET e o aplicativo ESPN, programada para novembro, é vista como um aspecto significativo da história geral de integração.
A divisão Interativa da PENN Entertainment, ativa em 19 jurisdições com quase 4 milhões de usuários únicos, viu uma redução na perda trimestral. A empresa planeja introduzir um aplicativo independente de iCasino no início de 2025 e visa gerar fluxo de caixa positivo da unidade Interativa até 2026.
Insights do InvestingPro
A recente apresentação aos investidores da PENN Entertainment e os resultados preliminares do terceiro trimestre lançaram luz sobre a posição atual da empresa e suas estratégias futuras. Para complementar essas informações, os dados do InvestingPro revelam que a capitalização de mercado da PENN é de 2,78 bilhões$, com uma receita de 6,28 bilhões$ nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. No entanto, o crescimento da receita da empresa diminuiu 4,18% durante este período.
As Dicas do InvestingPro destacam que a PENN opera com uma carga significativa de dívida e que os movimentos do preço das ações são bastante voláteis. Esses fatores se alinham com a cautelosa classificação de Manter da Stifel e a necessidade de mais evidências de um impulso sustentado na participação de mercado. Além disso, os analistas não preveem que a empresa será lucrativa este ano, o que é consistente com as perdas interativas reportadas e o EBITDAR Ajustado de Varejo abaixo do consenso.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a PENN Entertainment, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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