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Introdução e contexto de mercado
A StrongPoint ASA (OB:STRO) apresentou seus resultados do segundo trimestre de 2025 em 11 de julho, mostrando crescimento contínuo de receita e melhora na lucratividade à medida que o provedor de tecnologia para varejo expande sua presença nos mercados de supermercados europeus. As ações da empresa fecharam a NOK 11,60 em 10 de julho, com queda de 0,85% antes da apresentação dos resultados, mas permanecem bem acima da mínima de 52 semanas de NOK 8,60.
A especialista em tecnologia para varejo, que atende varejistas de alimentos em toda a Europa com soluções que vão desde atendimento de e-commerce até sistemas de manuseio de dinheiro, relatou números sólidos de crescimento, apesar de reconhecer progresso mais lento do que o previsto em algumas áreas. Com aproximadamente 500 funcionários e operações em 9 países principais, a StrongPoint continua se posicionando como parceira tecnológica fundamental para varejistas de alimentos que buscam melhorias de eficiência.
Destaques do desempenho trimestral
A StrongPoint reportou receita de NOK 350 milhões no 2º tri de 2025, representando um aumento de 18% em comparação com o mesmo período do ano anterior. A receita recorrente da empresa atingiu NOK 378 milhões em base de 12 meses, um aumento de 16% ano a ano, com a receita de licenças mostrando crescimento particularmente forte de 45%, impulsionado pelas soluções de Order Picking e Self-Checkout.
Como mostrado no gráfico a seguir de crescimento trimestral de receita, a StrongPoint manteve uma trajetória positiva desde o 2º tri de 2024:
O EBITDA do trimestre foi de NOK 7 milhões (margem de 2,1%), uma melhora significativa em relação ao EBITDA ajustado de NOK 0,9 milhão no 2º tri de 2024. A empresa observou que o EBITDA reportado no 2º tri de 2024 foi negativo em NOK 9,1 milhões, incluindo NOK 10 milhões em custos não recorrentes de reestruturação.
A tendência do EBITDA nos últimos trimestres mostra o perfil de lucratividade em melhoria da empresa:
O fluxo de caixa operacional foi positivo em NOK 20 milhões, contribuindo para uma posição financeira estável com fundos disponíveis de NOK 84 milhões no final do trimestre. A dívida líquida com juros ficou em NOK 74 milhões, um leve aumento em relação aos NOK 72 milhões do trimestre anterior.
Os movimentos de fluxo de caixa da empresa para 2025 mostram o equilíbrio entre geração de caixa operacional, despesas de capital e atividades de financiamento:
Iniciativas estratégicas e conquistas de clientes
A StrongPoint destacou várias conquistas significativas de clientes durante o trimestre, reforçando sua posição no mercado de tecnologia para varejo. O Carrefour Bélgica selecionou a solução Order Picking da StrongPoint para entregas programadas após um processo competitivo de RFP, com implementação já em andamento e conclusão prevista para os próximos meses.
Além disso, um varejista de alimentos nórdico fez um pedido no valor de NOK 21 milhões para balanças com tecnologia de IA da parceira da StrongPoint, DIGI. Essas balanças apresentam tecnologia de reconhecimento instantâneo de produtos para melhorar a velocidade e precisão para os clientes nas lojas. A COOP Estônia também encomendou 130 unidades de self-checkout, continuando uma parceria de longa data com a StrongPoint.
O portfólio abrangente de soluções da empresa aborda cinco desafios principais do varejo de alimentos, como ilustrado nesta visão geral:
A StrongPoint também forneceu atualizações sobre projetos estratégicos em andamento. A implementação da solução Order Picking na Sainsbury’s está planejada para ser concluída até o verão de 2026, com algumas lojas entrando em operação antes do Natal de 2025 e centros regionais de treinamento sendo lançados no início do 1º tri de 2026. A solução de próxima geração CashGuard Connect da empresa está atualmente sendo testada em lojas com clientes reais, com unidades adicionais sendo preparadas para testes em múltiplos checkouts.
Análise financeira
A receita recorrente da StrongPoint continua sendo uma área de foco principal, com contratos de serviço, licenças e aluguéis contribuindo para uma base de receita estável. A composição da receita recorrente mostra a crescente importância da receita de licenças, que agora representa uma parte significativa do total:
A gestão de capital de giro permanece uma área de atenção, com níveis de estoque aumentando em NOK 33 milhões em 2025, parcialmente compensados por mudanças em contas a receber, contas a pagar e outros itens correntes. A dívida líquida com juros da empresa flutuou nos últimos trimestres, mas permanece administrável em NOK 74 milhões:
Comparando com os resultados do 1º tri de 2025, a StrongPoint manteve o impulso de receita com um leve aumento de NOK 347 milhões para NOK 350 milhões de um trimestre para o outro. No entanto, o EBITDA diminuiu de NOK 10 milhões no 1º tri para NOK 7 milhões no 2º tri, sugerindo alguma pressão nas margens apesar do crescimento da receita.
Declarações prospectivas
A perspectiva da StrongPoint indica melhoria contínua no EBITDA e na receita recorrente, embora a administração tenha reconhecido que esse progresso é mais lento do que o previsto. A longo prazo, a empresa espera que os fundamentos principais se fortaleçam, particularmente com oportunidades globais de E-Commerce SaaS.
A empresa mantém sua meta de crescimento saudável de receita e uma margem de EBITDA superior a 10%, embora nenhum prazo específico tenha sido fornecido para atingir esses objetivos. Isso representa uma ligeira moderação das expectativas em comparação com orientações anteriores, refletindo uma abordagem mais cautelosa para projeções de desempenho de curto prazo.
A abordagem abrangente da StrongPoint para tecnologia de varejo, ilustrada nesta visão geral da empresa, continua sendo a base de sua estratégia de crescimento:
Com sua base de clientes em expansão e fluxos de receita recorrente crescentes, a StrongPoint parece bem posicionada para capitalizar a transformação digital em curso no varejo, apesar de reconhecer alguns desafios no ritmo de melhoria. Os investidores estarão observando atentamente para ver se a empresa consegue acelerar a expansão de sua margem EBITDA nos próximos trimestres, mantendo ao mesmo tempo seu impulso de crescimento de receita.
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