Sunoco adquire Parkland em acordo de US$ 9,1 bilhões

Investing.com — A Sunoco LP (NYSE: SUN), atualmente avaliada em US$ 57,2 bilhões e mantendo um robusto rendimento de dividendos de 7,86% de acordo com dados do InvestingPro, e a Parkland Corporation (TSX: PKI) anunciaram um acordo definitivo para a Sunoco adquirir todas as ações em circulação da Parkland em uma transação avaliada em aproximadamente US$ 9,1 bilhões, incluindo dívidas assumidas. O acordo, com previsão de conclusão no segundo semestre de 2025, permitirá que os acionistas da Parkland recebam uma combinação de dinheiro e participação em uma nova entidade chamada SUNCorp, LLC.

Os acionistas da Parkland terão a opção de receber 0,295 unidades da SUNCorp e C$ 19,80 em dinheiro, ou C$ 44,00 por ação em dinheiro, ou 0,536 unidades da SUNCorp para cada ação da Parkland, sujeito a rateio. Isso representa um prêmio de 25% com base nos preços médios ponderados por volume de 7 dias de ambas as empresas em 02.05.2025.

Para facilitar a contrapartida em dinheiro proposta, a Sunoco garantiu um empréstimo ponte de US$ 2,65 bilhões. A transação recebeu aprovação unânime dos conselhos de administração de ambas as empresas e está condicionada às aprovações regulatórias, à listagem das unidades da SUNCorp na Bolsa de Valores de Nova York e à aprovação dos acionistas da Parkland.

A Sunoco planeja formar a SUNCorp para deter unidades de sociedade limitada que são economicamente equivalentes às unidades comuns negociadas publicamente da Sunoco, sendo a nova entidade tratada como uma corporação para fins fiscais. Durante dois anos após o fechamento, os detentores de unidades da SUNCorp receberão o mesmo equivalente de dividendos que os detentores de unidades da Sunoco.

Espera-se que a aquisição seja imediatamente acresciva, com mais de 10% de acréscimo ao fluxo de caixa distribuível por unidade comum e US$ 250 milhões em sinergias de taxa de execução até o terceiro ano. Isso está alinhado com o forte desempenho financeiro da Sunoco, evidenciado por seu EBITDA de US$ 14,36 bilhões e saudável índice P/L de 13,45x. De acordo com o InvestingPro, que oferece análise abrangente de mais de 1.400 ações americanas, a Sunoco mantém uma pontuação BOM de Saúde Financeira de 2,62, sugerindo fundamentos sólidos para este movimento estratégico. A Sunoco prevê retornar a uma meta de alavancagem de longo prazo de 4x dentro de 12-18 meses após o fechamento da transação.

A Sunoco comprometeu-se a manter uma sede canadense em Calgary e níveis significativos de emprego no Canadá. A empresa continuará a investir na Refinaria Burnaby da Parkland, que produz combustíveis de baixo carbono, e apoiará o plano da Parkland de expandir a infraestrutura canadense de energia para transporte.

Espera-se que o fluxo de caixa livre expandido da empresa combinada forneça recursos adicionais para reinvestimento no Canadá, no Caribe e nos Estados Unidos. Com a receita anual atual da Sunoco de US$ 82,67 bilhões e forte histórico de dividendos, os investidores podem acessar métricas financeiras detalhadas, projeções de crescimento e análises de especialistas através dos relatórios de pesquisa abrangentes do InvestingPro. A Sunoco e a Parkland realizarão uma teleconferência hoje para discutir mais detalhes sobre a transação.

Os serviços de consultoria financeira para a Sunoco foram fornecidos pelo Barclays e RBC Capital Markets, com a Goldman Sachs Canada Inc. e BofA Securities assessorando a Parkland. Este anúncio é baseado em um comunicado à imprensa e não constitui uma oferta de venda ou solicitação de oferta para comprar quaisquer valores mobiliários.

Em outras notícias recentes, a Energy Transfer viu várias atualizações de analistas financeiros sobre seu desempenho de ações e expectativas futuras. A Mizuho Securities ajustou seu preço-alvo para a Energy Transfer para US$ 22, abaixo dos US$ 24 anteriores, mantendo uma classificação de Superar. Esta mudança ocorre enquanto a orientação de EBITDA ajustado da empresa para o ano fiscal de 2025 ficou abaixo das expectativas, juntamente com um aumento nas despesas de capital de crescimento previstas. A Goldman Sachs, por outro lado, elevou seu preço-alvo para a Energy Transfer para US$ 20, citando um ligeiro aumento nas projeções de EBITDA para 2025 e 2026, apesar de manter uma classificação Neutra para as ações. O UBS manteve sua classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 24, destacando melhorias operacionais e condições climáticas favoráveis que impulsionaram as estimativas de lucros do primeiro trimestre. O RBC Capital Markets também reafirmou sua classificação de Superar com um preço-alvo de US$ 23, enfatizando o potencial de crescimento da Energy Transfer devido ao posicionamento estratégico de seus ativos. Além disso, a Sunoco LP, uma empresa associada à Energy Transfer, anunciou uma oferta de notas sênior de US$ 1 bilhão, com planos de usar os recursos para pagar dívidas existentes.

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