Na quinta-feira, o TD Cowen fez ajustes nas perspectivas financeiras para as ações da Paycor HCM Inc (NASDAQ:PYCR), levando a uma redução no preço-alvo. A nova meta está fixada em US$ 13,00, abaixo dos US$ 19,00 anteriores, enquanto a empresa continua recomendando uma classificação Hold na ação.
A decisão de reduzir o preço-alvo vem depois que o analista da TD Cowen fez pequenas mudanças nas estimativas do ano fiscal de 2024 para a Paycor. As atualizações incluíram um ligeiro aumento nas expectativas de receita de flutuação fora do ano, enquanto as taxas de crescimento excluindo float foram reduzidas.
Esse movimento visa incorporar uma postura mais conservadora em relação à contratação líquida de clientes e vendas de novos clientes, incluindo uma taxa de crescimento projetada de 13,5%, excluindo a estimativa de flutuação para o ano fiscal de 2025.
Além disso, as projeções de receita total para os últimos anos foram reduzidas, refletindo essas estimativas mais cautelosas. Apesar do ajuste para baixo nas expectativas de receita, as estimativas de EBIT ajustado para o ano tiveram um aumento modesto. Isso é atribuído à melhor gestão de despesas previstas, particularmente nos setores geral e administrativo (G&A) e vendas e marketing (S&M).
Essas revisões fazem parte dos esforços da TD Cowen para se alinhar com as últimas expectativas de taxas de fundos federais e se preparar para o próximo relatório do ano fiscal de 2024 da Paycor.
O novo preço-alvo de US$ 13 é baseado em um múltiplo de 2,8 vezes da relação valor empresarial estimado para vendas (EV/S) do ano civil de 2025 ou 64 vezes o valor corporativo estimado para fluxo de caixa livre (EV/FCF).
Em outras notícias recentes, a Paycor HCM Inc relatou um crescimento substancial de receita de 16% ano a ano no terceiro trimestre do ano fiscal de 2024, impulsionado por um aumento de 20% na receita recorrente.
A ênfase estratégica da empresa no segmento de luxo e no aumento do número de funcionários em sua plataforma tem sido eficaz. Apesar dos desafios econômicos, a Paycor projeta receitas entre US$ 160 milhões e US$ 162 milhões para o quarto trimestre, com receita para o ano inteiro prevista entre US$ 650 milhões e US$ 652 milhões.
Esses desenvolvimentos recentes indicam que os ajustes estratégicos e a posição de mercado da Paycor a colocaram em uma trajetória de crescimento sustentável e lucratividade. No entanto, os desafios nos formulários de arquivamento de negócios e as pressões macroeconômicas podem afetar as receitas futuras.
A empresa permanece otimista, esperando expansão de margem e crescimento contínuo no canal embarcado, com novas parcerias que devem contribuir para o crescimento em 2025.
A estratégia de crescimento da empresa inclui expandir a cobrança por funcionário por mês e aumentar os usuários da plataforma. A Paycor está pronta para capturar mais participação de mercado de agências de serviços regionais e provedores legados no setor de folha de pagamento em nuvem. O compromisso da empresa com a inovação e a satisfação do cliente, particularmente por meio de IA e novas parcerias, ressalta sua perspectiva otimista para o futuro.
InvestingPro Insights
Em meio à mudança de sentimento do mercado, a Paycor HCM Inc (NASDAQ:PYCR) apresenta uma tela financeira mista. Dados da InvestingPro revelam uma empresa com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 1,99 bilhão e um notável crescimento de receita de 20,35% nos últimos doze meses até o 3º trimestre de 2024. Esse crescimento é sustentado por uma impressionante margem de lucro bruto de 66,09%, indicando a capacidade da Paycor de manter a lucratividade em suas operações principais.
O InvestingPro Tips destaca que a Paycor mantém mais caixa do que dívida em seu balanço, o que é um sinal positivo de saúde financeira, especialmente em tempos econômicos incertos. Além disso, analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, o que pode sinalizar uma recuperação de seu atual status de não lucrativa nos últimos doze meses. Esses insights são particularmente relevantes para os investidores, considerando o recente ajuste de preço-alvo da TD Cowen e podem oferecer um contexto mais amplo para a trajetória financeira da Paycor.
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