Na terça-feira, as ações da Anheuser-Busch InBev (NYSE:BUD) foram rebaixadas pela TD Cowen de Compra para Manter, com um novo preço-alvo de 68,00 USD. A firma citou uma perspectiva equilibrada de risco-recompensa até o ano de 2025 como motivo para a mudança na classificação.
"Embora continuemos a ver a ABI bem posicionada nos mercados emergentes a longo prazo, esperamos que a pressão na demanda na China e nos EUA continue a limitar o potencial de alta no curto prazo", disseram os analistas da firma.
Apesar do rebaixamento, a possibilidade de recompra de ações pela ABI foi destacada como um fator positivo. No entanto, os detalhes sobre o momento e a escala dessas recompras pela ABI permanecem incertos.
Em outras notícias recentes, a Anheuser-Busch InBev reportou resultados fortes para o segundo trimestre de 2024, com um aumento de 55% no valor bruto de mercadorias de produtos não-ABI, atingindo 530 milhões USD. O EBITDA da empresa subiu 10,2%, com expansão de margem em todas as regiões, e o EPS subjacente aumentou 25%. A receita também viu um crescimento notável de 2,7%, com um aumento de 3,6% na receita por hectolitro.
Recentemente, o Citi elevou a classificação das ações da Anheuser-Busch InBev de Neutro para Compra, estabelecendo um novo preço-alvo de 69,00€. A instituição financeira prevê que a empresa superará sua orientação de crescimento orgânico do EBITDA para o ano completo de 2024, em grande parte devido a fortes medidas de controle de custos nas operações dos EUA. O Citi também antecipa um potencial anúncio de um programa de recompra de 1 bilhão USD junto com os resultados do terceiro trimestre da empresa.
O Morgan Stanley manteve uma perspectiva positiva sobre a Anheuser-Busch InBev, ajustando o preço-alvo das ações para 73,50 USD e mantendo uma classificação de Sobrepeso. Apesar de reduzir sua previsão para o crescimento orgânico das vendas da empresa para o ano fiscal de 2024 para 3,7%, o Morgan Stanley ainda espera que a empresa supere sua própria orientação para o crescimento orgânico do EBITDA.
Insights do InvestingPro
Para fornecer contexto adicional à análise da TD Cowen, vamos examinar algumas métricas financeiras e insights importantes do InvestingPro. A Anheuser-Busch InBev (NYSE:BUD) atualmente possui uma capitalização de mercado de 126,74 bilhões USD, refletindo sua presença significativa na indústria global de bebidas. O índice P/L da empresa está em 21,88, sugerindo que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio pelo seu potencial de lucros.
As Dicas do InvestingPro destacam as impressionantes margens de lucro bruto da BUD, o que é evidente nos dados que mostram uma margem de lucro bruto de 54,48% para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Essa margem robusta ressalta o poder de precificação e a eficiência operacional da empresa, fatores que podem ajudar a mitigar alguns dos desafios de demanda mencionados pela TD Cowen.
Além disso, a BUD manteve pagamentos de dividendos por 24 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas que se alinha com o potencial de recompra de ações mencionado no artigo. O rendimento atual de dividendos é de 1,0%, com um crescimento de dividendos de 7,02% nos últimos doze meses.
Embora a TD Cowen tenha expressado preocupações sobre o crescimento no curto prazo, vale notar que a receita da BUD nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 59,93 bilhões USD, com um crescimento modesto de 1,41%. Esse crescimento lento, mas positivo, pode apoiar a perspectiva equilibrada de risco-recompensa mencionada pelos analistas.
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