Na sexta-feira, a TD Cowen ajustou seu preço-alvo para a Cohu (NASDAQ:COHU), uma fornecedora de equipamentos de teste de semicondutores, reduzindo-o para 30,00$ dos anteriores 36,00$. Apesar da redução do preço-alvo, a firma manteve a classificação de Compra para a ação. O ajuste ocorre após uma revisão do recente desempenho financeiro da empresa e das condições de mercado.
No trimestre de setembro de 2024, a Cohu reportou margens e despesas operacionais que superaram as expectativas, atribuídas a controles eficazes de custos de mão de obra e fabricação. Os resultados de vendas da empresa para o trimestre, bem como as orientações para dezembro de 2024, atenderam às expectativas dos analistas, mostrando estabilidade em seus resultados financeiros.
O analista da TD Cowen observou que a utilização de testes, que permaneceu na faixa de 70% baixos, apresenta um desafio de curto prazo para a Cohu. No entanto, a capacidade da empresa de garantir vitórias em projetos é vista como um sinal positivo, proporcionando potenciais oportunidades de crescimento à medida que as condições de mercado melhoram.
A declaração da TD Cowen destacou que, embora existam obstáculos de curto prazo, o desempenho da Cohu no controle de custos e na obtenção de novas vitórias em projetos estabelece uma base para o crescimento à medida que os mercados se recuperam. O novo preço-alvo de 30$ reflete essas considerações.
Em outras notícias recentes, a Cohu, Inc. reportou um desempenho financeiro estável para seus ganhos do terceiro trimestre de 2024, com receitas atingindo 95,3 milhões$ e uma margem bruta de 47%. Significativos 67% da receita total vieram de fontes recorrentes, demonstrando a resiliência da empresa em um mercado desafiador. A firma também fez avanços estratégicos em áreas de alto crescimento como memória de alta largura de banda (HBM) e mercados de carbeto de silício.
O segmento móvel da Cohu registrou um crescimento de 13% ano a ano e a empresa garantiu uma significativa vitória em projeto de célula de teste no setor automotivo. Para o quarto trimestre, a Cohu antecipa que as receitas permaneçam estáveis em torno de 95 milhões$, com uma margem bruta de 44%. Apesar de uma perda de EPS não-GAAP de 0,08$ para o Q3, o caixa e investimentos da empresa subiram para 269 milhões$.
Olhando para o futuro, a Cohu espera um aumento de receita de 10% para o Q1 de 2025. A empresa também está programada para participar da Conferência Midwest da Stifel e da Conferência de Crescimento da Needham.
Insights do InvestingPro
Adicionando à análise da TD Cowen, dados recentes do InvestingPro fornecem mais contexto sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da Cohu. Nos últimos doze meses terminados no Q2 de 2024, a receita da Cohu ficou em 500,35 milhões$, com um declínio significativo de receita de 32,94% ano a ano. Isso se alinha com os desafios observados no relatório do analista, particularmente em relação às taxas de utilização de testes.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Cohu possui mais caixa do que dívida em seu balanço, o que poderia proporcionar flexibilidade financeira enquanto a empresa navega pelos atuais ventos contrários do mercado. Além disso, os ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo, potencialmente oferecendo um amortecedor contra desafios de curto prazo.
No entanto, vale notar que a Cohu não é atualmente lucrativa, com um resultado operacional negativo de 24,36 milhões$ nos últimos doze meses. Isso ressalta a importância das medidas de controle de custos mencionadas no relatório da TD Cowen.
Os movimentos de preço da ação são descritos como bastante voláteis, o que os investidores devem considerar à luz dos desafios da indústria e potenciais cenários de recuperação discutidos. Com uma capitalização de mercado de 1,27 bilhão$ e negociando a um múltiplo de avaliação EBITDA alto, o mercado parece estar precificando o potencial de crescimento futuro, alinhando-se com a classificação de Compra mantida pela TD Cowen, apesar do preço-alvo reduzido.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a Cohu, fornecendo uma análise mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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