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DAYTONA BEACH - A TopBuild Corp. (Nova York:BLD), líder em instalação e distribuição de produtos de isolamento com capitalização de mercado de US$ 9,8 bilhões e classificação de saúde financeira "ÓTIMA" segundo a InvestingPro, anunciou na terça-feira que concordou em adquirir a Progressive Roofing por US$ 810 milhões em dinheiro, expandindo suas soluções de envelope comercial para edifícios.
A aquisição representa aproximadamente 9,1 vezes o EBITDA dos últimos doze meses da Progressive encerrado em 31 de março de 2025, ou 8,6 vezes quando consideradas as sinergias esperadas de US$ 5 milhões. Espera-se que a transação seja imediatamente acresciva ao lucro por ação ajustado da TopBuild.
A Progressive Roofing, sediada em Phoenix e parte do portfólio da Bow River Capital, fornece serviços de instalação de telhados comerciais, incluindo reconstrução, manutenção e novas construções. A empresa gerou US$ 438 milhões em receita e US$ 89 milhões em EBITDA nos 12 meses encerrados em 31 de março de 2025, com aproximadamente 70% da receita proveniente de serviços não-discricionários de reconstrução e manutenção de telhados.
"A aquisição da Progressive, uma das maiores instaladoras de telhados comerciais nos Estados Unidos, nos permitirá oferecer aos clientes comerciais soluções mais abrangentes de instalação de envelope para edifícios", afirmou Robert Buck, Presidente e CEO da TopBuild, em comunicado à imprensa.
A Progressive emprega mais de 1.700 pessoas em 12 filiais e atende setores comerciais incluindo educação, tecnologia, industrial, saúde e governo.
O acordo dá à TopBuild entrada na indústria de serviços de telhados comerciais de aproximadamente US$ 75 bilhões, que a empresa descreveu como altamente fragmentada e amplamente impulsionada por fatores não-discricionários como idade do telhado e danos relacionados ao clima.
A transação será financiada através da linha de crédito recentemente ampliada da TopBuild e dinheiro em caixa. A forte posição financeira da empresa, com ativos circulantes superando obrigações de curto prazo em 2,02 vezes e um nível moderado de dívida, sustenta este movimento estratégico. Após a aquisição, espera-se que a relação dívida líquida pro forma para EBITDA ajustado da TopBuild seja aproximadamente 1,6 vezes. De acordo com a InvestingPro, a empresa mantém uma lucratividade saudável com EBITDA dos últimos doze meses de US$ 1,03 bilhão.
Sujeita a aprovações regulatórias e condições habituais de fechamento, espera-se que a aquisição seja concluída no início do terceiro trimestre de 2025. As ações da TopBuild, atualmente negociadas próximas ao seu Valor Justo da InvestingPro, têm mostrado forte impulso com um retorno de 10,4% no acumulado do ano. Para insights mais profundos sobre as finanças da TopBuild e perspectivas de crescimento, incluindo 13 ProTips adicionais e métricas abrangentes de avaliação, explore o relatório de pesquisa detalhado da InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a TopBuild Corp. divulgou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas com um lucro por ação (LPA) de US$ 4,63, em comparação com a previsão de US$ 4,43. A receita da empresa atendeu às expectativas em US$ 1,23 bilhão. Além disso, a estrutura de capital da TopBuild passou por mudanças significativas ao refinanciar seu revólver de US$ 500 milhões e empréstimo a prazo A de US$ 476 milhões com uma nova linha de cinco anos. Esta nova linha inclui um revólver de US$ 1 bilhão, um empréstimo a prazo A de US$ 1 bilhão e um empréstimo a prazo de saque diferido de US$ 250 milhões, destinados a financiar futuras aquisições e propósitos corporativos gerais. A S&P Global Ratings revisou a classificação de recuperação das notas sênior da TopBuild para ’4’ de ’3’, indicando menores perspectivas de recuperação para credores não garantidos devido ao aumento da dívida prioritária. Apesar dessas mudanças, a classificação de crédito do emissor permanece em ’BB+’ com perspectiva estável. A alavancagem pro forma projetada da empresa para 2025 deve ser de aproximadamente 2x, proporcionando uma proteção contra a ciclicidade do setor. A firma de análise Evercore ISI observou o foco estratégico da empresa em crescimento e resiliência operacional, com esforços contínuos de consolidação e gestão de custos que devem gerar economias significativas.
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