Na terça-feira, a Truist Securities ajustou sua perspectiva para a Inspire Medical Systems (NYSE:INSP), reduzindo o preço-alvo para US$ 217 dos US$ 280 anteriores. A empresa manteve sua classificação de compra para as ações.
O preço-alvo revisado da Truist é baseado na expectativa de que a Inspire Medical possa ser negociada a aproximadamente 6,5 vezes o valor da empresa para as vendas (EV/Vendas) sobre a receita estimada da empresa em 2025 de cerca de US$ 946 milhões. Essa avaliação está ligeiramente abaixo da média do grupo de pares de alto crescimento de aproximadamente 7,1 vezes EV/Vendas em 2025.
De acordo com o analista da Truist, espera-se que a Inspire Medical seja negociada mais próxima, se não mais alta, de seu grupo de pares devido ao seu crescimento mais rápido da receita e perfil de margem bruta (GM) acima da média, juntamente com uma inflexão na lucratividade. O analista destacou que os pares na extremidade superior da faixa de conjunto comparável da Inspire Medical negociam entre 7 a 16 vezes.
Dado o crescimento acima da média da Inspire Medical, a margem bruta, um grande mercado total endereçável (TAM) inexplorado e um perfil de lucratividade inflexionante, o analista acredita que a empresa merece um múltiplo futuro de um ano mais próximo do limite superior de sua faixa de pares.
A redução no preço-alvo para US$ 217 reflete vários fatores, incluindo um valor terminal mais baixo na análise de fluxo de caixa descontado (DCF) para contabilizar riscos potenciais na realização de TAM fora do ano. Esse risco potencial está associado ao teste de GLP1, o que pode fazer com que alguns pacientes saiam do funil.
Além disso, existe a possibilidade de uma desaceleração adicional no crescimento da utilização dos EUA, que pode levar tempo para se recuperar devido aos esforços de expansão de capacidade que afetam além de 2025.
O analista também apontou que as previsões de vendas mais baixas nos EUA para 2025 foram parcialmente compensadas por vendas antecipadas mais altas fora dos Estados Unidos (OUS). Esse ajuste leva em consideração o impacto da utilização da capacidade e possíveis testes competitivos que podem afetar temporariamente o crescimento durante 2025.
Além disso, a Truist moderou suas previsões para 2025 para refletir uma taxa de crescimento de utilização dos EUA mais lenta ano a ano.
Em outras notícias recentes, a Inspire Medical Systems viu uma enxurrada de atividades de vários analistas. A Baird revisou o preço-alvo da empresa para US$ 220, mantendo uma classificação Outperform, com expectativas de uma ligeira queda na receita de primeira linha do 2º trimestre e crescimento contínuo na utilização.
A Mizuho Securities também ajustou sua perspectiva, reduzindo o preço-alvo para US$ 200, mas mantendo uma classificação Outperform após verificações e análises abrangentes do 2º trimestre.
O BofA Securities cortou seu preço-alvo de US$ 225 para US$ 185 devido à desaceleração projetada no crescimento da receita, mas manteve uma classificação neutra. Oppenheimer, abordando debates em torno da eficácia da terapia de estimulação do nervo hipoglosso, manteve sua classificação de desempenho no Inspire Medical Systems.
Enquanto isso, a Piper Sandler aumentou seu preço-alvo para US$ 255, enfatizando tendências de negócios subjacentes saudáveis e vendo qualquer fraqueza no preço das ações como uma potencial oportunidade de compra.
InvestingPro Insights
Os investidores que buscam avaliar o potencial da Inspire Medical Systems podem considerar várias métricas e dicas do InvestingPro. Notavelmente, a empresa detém mais caixa do que dívida em seu balanço, o que pode fornecer flexibilidade financeira e resiliência. Além disso, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, alinhando-se com as perspectivas da Truist Securities sobre a inflexão na lucratividade. Do ponto de vista da avaliação, a Inspire Medical está atualmente sendo negociada a um alto múltiplo Preço/Valor Patrimonial de 6,99, o que sugere a confiança do investidor no valor dos ativos da empresa em relação ao preço de suas ações.
Na frente de desempenho, apesar das pressões recentes, o crescimento da receita da empresa permanece robusto, com um aumento de 41,71% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024. Além disso, a margem de lucro bruto é de impressionantes 84,65%, reforçando o forte potencial de lucratividade da empresa, conforme destacado pelos analistas da Truist. No entanto, vale a pena notar que as ações sofreram uma queda significativa de preço nos últimos três meses, o que pode representar uma oportunidade de compra para investidores de longo prazo que acreditam nos fundamentos da empresa.
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