Truist reduz meta de preço das ações da Manpower em meio a perspectivas fracas na Europa

Na sexta-feira, a Truist Securities revisou sua meta de preço para as ações da Manpower Inc. (NYSE:MAN), uma importante empresa de soluções de força de trabalho, reduzindo-a para 74 USD do alvo anterior de 78 USD, mantendo a classificação de Manter para a ação.

O ajuste segue a orientação de receita do quarto trimestre da Manpower, que está alinhada com as expectativas atuais do mercado, mas é ofuscada pela antecipação de uma demanda mais fraca no Norte da Europa. Essa perspectiva regional faz parte do raciocínio por trás da orientação de lucros por ação (LPA) da empresa, que ficou abaixo do consenso.

O analista da Truist Securities destacou que o orçamento preliminar na França poderia introduzir uma taxa de imposto mais alta nos anos de 2024 e 2025, apresentando um desafio financeiro adicional para a Manpower. Essa preocupação, juntamente com os problemas de demanda no Norte da Europa, contribuiu para uma queda de 10% no valor das ações da empresa.

Em termos de projeções financeiras, a Truist Securities espera que a Manpower experimente um crescimento aproximadamente estável do EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) em 2025. No entanto, a firma antecipa um crescimento mais robusto de cerca de 30% no EBITDA para o ano de 2026. Apesar dessas projeções, a firma mantém sua classificação de Manter para a ação.

A declaração do analista forneceu uma visão geral dos fatores que influenciam a meta de preço revisada: "Apesar da orientação de receita do 4º trimestre estar alinhada com o mercado, espera-se que a demanda no Norte da Europa seja fraca, o que contribuiu para uma orientação de LPA abaixo do consenso.

O orçamento preliminar francês representa um risco adicional de uma taxa de imposto mais alta em 2024/5. Tais fatores contribuíram para a queda de 10% nas ações. Estimamos um crescimento do EBITDA praticamente estável em 2025, mas um crescimento de ~30% em 2026. Mantemos nossa classificação de Manter e reduzimos nossa meta de preço para 74 USD (anteriormente 78 USD), e ajustamos nossas estimativas."

A meta de preço revisada e a perspectiva financeira para a Manpower refletem a avaliação da firma sobre os desafios de curto prazo da empresa e o potencial de crescimento a longo prazo, bem como os fatores econômicos mais amplos que podem impactar seu desempenho.

Em outras notícias recentes, a ManpowerGroup experimentou uma queda de receita de 2% ano a ano no terceiro trimestre de 2024, com a receita total atingindo 4,5 bilhões USD. O EBITA ajustado da empresa viu um aumento de 2%, ficando em 117 milhões USD, enquanto o lucro por ação ajustado caiu 8% ano a ano para 1,29 USD. Esses desenvolvimentos fazem parte das tendências recentes dentro da empresa.

A ManpowerGroup antecipa tendências de receita similares no quarto trimestre, com desafios contínuos, particularmente no Norte da Europa. A empresa prevê lucros por ação entre 0,98 USD e 1,08 USD para o Q4, e uma queda esperada na receita orgânica de 1% a 5%.

Apesar do declínio em mercados-chave como França, Itália, Reino Unido e Alemanha, houve desenvolvimentos positivos. A receita da Talent Solutions da empresa aumentou 7%, e houve crescimento no segmento da Ásia-Pacífico e Oriente Médio de 3%, impulsionado principalmente pelo aumento de 9% na receita do Japão.

A empresa continua focada em aumentar as atividades de vendas e gerenciar custos, particularmente no Norte da Europa. Apesar dos desafios, a ManpowerGroup permanece otimista sobre a demanda futura, especialmente em transformação digital, e acredita estar bem posicionada para capitalizar a eventual recuperação na indústria de recrutamento.

Insights do InvestingPro

Para complementar a análise fornecida pela Truist Securities, os dados do InvestingPro oferecem insights adicionais sobre a posição financeira da Manpower Inc. Apesar dos desafios destacados no artigo, a Manpower ostenta um robusto rendimento de dividendos de 4,59%, o que pode atrair investidores focados em renda. Isso é ainda mais apoiado por uma Dica do InvestingPro observando que a empresa manteve pagamentos de dividendos por 31 anos consecutivos, demonstrando um forte compromisso com os retornos aos acionistas.

Outra Dica do InvestingPro revela que a Manpower está negociando perto de sua mínima de 52 semanas, o que poderia apresentar uma potencial oportunidade para investidores de valor, especialmente considerando o Índice P/L (Ajustado) da empresa de 18,09 para os últimos doze meses até o Q3 de 2024. Essa métrica de avaliação sugere um preço mais razoável comparado ao P/L não ajustado de 95,28 mencionado no artigo.

Vale notar que o InvestingPro tem 11 dicas adicionais disponíveis para a Manpower, oferecendo uma análise mais abrangente para investidores que buscam insights mais profundos sobre as perspectivas da empresa.

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