Na segunda-feira, a Truist Securities ajustou sua meta de preço para a PebbleBrook Hotel Trust (NYSE:PEB), um fundo de investimento imobiliário, reduzindo-a para 14,00 dólares, em comparação com a meta anterior de 15,00 dólares. A firma optou por manter a classificação de Manter para as ações.
O ajuste ocorre na esteira de estimativas de lucros revisadas pela Truist Securities. A firma aumentou sua estimativa de Adjusted EBITDAre para 2024 da PebbleBrook para 355 milhões de dólares, acima dos 351 milhões de dólares anteriores, e sua previsão de Fundos Ajustados das Operações (AFFO) por ação para 1,64 dólares, de 1,59 dólares. Olhando para 2025, a firma agora espera que o Adjusted EBITDAre alcance 361 milhões de dólares, um leve aumento em relação à estimativa anterior de 359 milhões de dólares, com o AFFO por ação subindo para 1,72 dólares, de 1,66 dólares.
A nova meta de preço de 14 dólares é baseada em um múltiplo de 13,0x aplicado à estimativa de EBITDA da firma para 2025, o que representa uma diminuição de 50 pontos base em relação ao múltiplo de avaliação anterior.
A Truist Securities cita vários desafios enfrentados pela PebbleBrook, que influenciaram a decisão de reduzir a meta de preço. Esses desafios incluem a persistente fraqueza do mercado em São Francisco, aumentos previstos nos custos trabalhistas a partir de 2025 e incertezas quanto ao impacto no EBITDA de LaPlaya/Naples.
Além disso, os recentes furacões na Flórida criaram incertezas de curto prazo sobre os futuros custos de seguro de propriedade, contribuindo ainda mais para a perspectiva cautelosa da firma sobre as ações.
Em outras notícias recentes, a Pebblebrook Hotel Trust reportou resultados fortes no segundo trimestre, superando as expectativas com aumento na receita por quarto disponível (RevPAR) e no lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) dos hotéis.
A empresa também elevou sua perspectiva para 2024 em métricas financeiras-chave, apesar de uma perspectiva cautelosa devido à desaceleração da taxa média diária e à desaceleração econômica. Em termos de desenvolvimentos recentes, a Pebblebrook anunciou uma colocação privada de 400 milhões de dólares em notas seniores, principalmente visando reduzir empréstimos a prazo não garantidos existentes. Adicionalmente, a empresa expressou intenção de oferecer 350 milhões de dólares em notas seniores para o mesmo propósito.
No que diz respeito às propriedades, os hotéis da Pebblebrook sofreram danos mínimos com o Furacão Helene, com custos de reparação esperados para serem imateriais após o seguro. A firma de análise Baird mantém uma postura neutra sobre a Pebblebrook, mantendo uma meta de 15 dólares, e observa o desempenho consistente da empresa. Por fim, com um balanço forte, apresentando 110 milhões de dólares em caixa e nenhum vencimento significativo de dívida até outubro de 2025, a Pebblebrook está bem posicionada para crescimento futuro.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a posição financeira da PebbleBrook Hotel Trust, complementando a análise da Truist Securities. Nos últimos doze meses terminados no segundo trimestre de 2024, a PebbleBrook reportou receita de 1,44 bilhão de dólares, com um crescimento modesto de 1,03%. Isso se alinha com os desafios mencionados no artigo, particularmente a persistente fraqueza do mercado em São Francisco.
As Dicas do InvestingPro destacam que a PebbleBrook está sendo negociada a um múltiplo de receita baixo, o que pode ser de interesse para investidores orientados a valor. No entanto, é importante notar que a empresa não tem sido lucrativa nos últimos doze meses, com um índice P/L negativo de -31,84. Essa falta de lucratividade é consistente com a perspectiva cautelosa da Truist Securities e os desafios enfrentados pela empresa.
Por outro lado, a PebbleBrook manteve pagamentos de dividendos por 15 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com retornos aos acionistas apesar dos ventos contrários atuais. O rendimento de dividendos da empresa está em 0,32% de acordo com os dados mais recentes.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais além dos mencionados aqui. A plataforma atualmente lista 7 dicas adicionais para a PebbleBrook Hotel Trust, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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