Na sexta-feira, o analista do UBS atualizou as ações da Apollo Tyres (APTY:IN) de Neutro para Compra, estabelecendo um novo preço-alvo em INR640, aumentado em relação ao INR450 anterior. A atualização é fundamentada na expectativa de forte desempenho operacional contínuo nos segmentos da Índia e Europa da empresa, o que deve contribuir para uma maior desalavancagem.
O analista prevê que as trajetórias de crescimento da receita da Apollo Tyres nos mercados da Índia e da Europa começarão a melhorar a partir do primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, após um segundo semestre relativamente mais fraco do ano fiscal de 2024. Apesar das expectativas de que as margens de EBITDA tenham atingido seu pico, apenas uma ligeira moderação é projetada devido ao ambiente de preços robusto em ambas as regiões, apoiado por aumentos de preços oportunos.
Na Europa, os volumes mostraram recuperação nos últimos meses, com a lucratividade superando as expectativas. Isso foi atribuído a preços disciplinados e esforços de racionalização de custos. A perspectiva positiva para as empresas europeias de pneus se estende a uma previsão de crescimento do EBIT de aproximadamente 10% em 2024.
O relatório também observa a decisão estratégica da Apollo Tyres de evitar despesas de capital relacionadas à expansão nos próximos 18 meses, o que deve ajudar no processo de desalavancagem da empresa.
Com as ações atualmente avaliadas em 7 vezes o EV/EBITDA estimado para o ano fiscal de 2026 e 15 vezes o PE estimado para o ano fiscal de 2026, a avaliação é considerada razoável. Essa avaliação leva em consideração a melhoria das taxas de retorno, a forte reclassificação do setor automotivo e as perspectivas de longo prazo da indústria de pneus, que são vistas como seguras devido à ausência de riscos de eletrificação.
InvestingPro Insights
À luz da recente atualização da Apollo Tyres pelo analista do UBS, vale a pena notar que a empresa, conhecida por seu ticker APLO, está atualmente sendo negociada a uma baixa relação P/L de 11,56 em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo. Isso se alinha com a perspectiva do analista sobre a avaliação da empresa ser razoável e sugere que a ação pode ter um preço atraente para os investidores, considerando seu potencial de ganhos.
Somando-se ao apelo para investidores em busca de dividendos, a Apollo Tyres tem um forte histórico de manutenção de pagamentos de dividendos, com um histórico de 24 anos consecutivos de dividendos. Isso é complementado por um rendimento de dividendos robusto de 6,05%, o que é particularmente atraente no atual cenário de investimentos, onde a geração de renda é uma consideração importante para muitos.
Apesar de um declínio projetado nas vendas no ano atual, a Apollo Tyres continua sendo um player proeminente na indústria de componentes automotivos. Os investidores podem se confortar com o fato de que a empresa tem uma pontuação Piotroski perfeita de 9, indicando forte saúde financeira, o que pode ser um bom presságio para sua capacidade de enfrentar desafios de curto prazo.
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