Na segunda-feira, o UBS rebaixou a AXA Equitable Holdings Inc (NYSE:EQH) para uma classificação Neutra de seu status de Compra anterior, ao mesmo tempo em que elevou o preço-alvo de US$ 40,00 para US$ 43,00. A mudança no rating ocorre em meio a expectativas de que novas expansões de múltiplos preço-lucro (P/L) e revisões de lucros para cima para a empresa são menos prováveis daqui para frente.
O analista do UBS aumentou modestamente o lucro por ação (LPA) estimado para 2025 para US$ 7,30, acima da estimativa anterior de US$ 7,19, citando um rendimento de investimento ligeiramente maior. No entanto, o analista antecipa que o upside para a receita líquida de investimentos (NII), excluindo a renda variável (VII), provavelmente atingiu seu pico. Além disso, há uma projeção de que o ímpeto de vendas de produtos de anuidade pode desacelerar, já que as taxas de juros de longo prazo devem apresentar tendência de queda.
O relatório observa ainda que o aumento das taxas de crédito pode exercer pressão sobre o principal retorno sobre os ativos (ROA) da AXA Equitable Holdings. As ações da empresa estão sendo negociadas atualmente a 6,1 vezes as estimativas de consenso de EPS dos próximos doze meses (NTM), que está perto de sua máxima histórica de três anos e 21% acima de sua média histórica de três anos. Isso sugere que o ambiente macroeconômico favorável, juntamente com o crescimento das vendas e dos fluxos líquidos, já pode estar refletido no preço atual das ações.
Apesar do rebaixamento, o analista reconhece vários aspectos positivos da AXA Equitable Holdings. Os fluxos de gestão de investimentos permanecem favoráveis, e há um forte desempenho de vendas nos produtos de Renda de Aposentadoria e Renda Legada (RILA). O potencial de crescimento é visto a partir das parcerias da empresa com a BlackRock e a AllianceBernstein (AB). Além disso, a administração da AXA Equitable Holdings manifestou confiança em manter um rácio de pagamento entre 60-70%.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.