Na terça-feira, o UBS iniciou a cobertura das ações da Equifax (NYSE:EFX) com uma recomendação de Compra e estabeleceu um preço-alvo de 360,00€. A perspectiva da empresa baseia-se no potencial da agência de relatórios de crédito de gerar mais de 1 bilhão€ em receita entre 2024 e 2026, juntamente com um EBITDA estimado de 700 milhões€ e aproximadamente 4€ em lucros por ação à medida que o setor hipotecário se estabiliza.
O otimismo do UBS decorre da significativa exposição da Equifax ao mercado hipotecário e da expectativa de um maior retorno de capital que atualmente não está refletido no preço das ações. A empresa destacou que o EBITDA ajustado implícito do mercado para o ano fiscal de 2026 da Equifax é de 2,48 bilhões€, o que é inferior à projeção do UBS de 2,65 bilhões€. Isso sugere espaço para crescimento, já que o mercado ainda não precificou todo o potencial.
De acordo com o UBS, a Equifax poderia ver uma margem de EBITDA superior a 40%, auxiliada por um benefício de margem de EBITDA ajustada de aproximadamente 300 pontos base devido à normalização do mercado hipotecário esperada para 2025. Prevê-se que essa melhoria coincida com a conclusão da transição da Equifax para a computação em nuvem, bem como um aumento de 12% nos registros ativos dentro de seu segmento de Soluções de Emprego e Riqueza (EWS), que agora totalizam 180 milhões.
Além disso, a Equifax está buscando retomar seu programa de recompra de ações, que estava suspenso desde 2017, com um plano de recompra de 520 milhões€. Essa recompra representa aproximadamente 1,3% da capitalização de mercado da empresa. O UBS também observa que o fluxo de caixa livre da Equifax provavelmente superará o lucro líquido à medida que as despesas de capital caem para 6-7% da receita, em comparação com os percentuais anteriores de baixo dois dígitos, proporcionando flexibilidade financeira adicional para a empresa.
Em outras notícias recentes, a Equifax tem feito avanços significativos tanto em desempenho financeiro quanto em parcerias estratégicas. Os resultados do segundo trimestre da empresa mostraram um aumento de receita de 9% ano a ano, atingindo 1,43 bilhão€, e um EPS ajustado de 1,82€, superando as expectativas do mercado. A transformação para a nuvem da Equifax, um empreendimento significativo, está próxima da conclusão, com a migração dos serviços e clientes do US Information Solutions (USIS) para a nuvem esperada em breve.
A empresa de investimentos Needham reafirmou sua confiança na Equifax, aumentando seu preço-alvo para a empresa para 350€ e mantendo sua recomendação de Compra. A Needham atribui essa perspectiva positiva a fatores como a maior qualidade dos ganhos da Equifax, abordagem disciplinada para alocação de capital e fusões, e um balanço mais forte. A significativa exposição da Equifax ao mercado hipotecário e o potencial para ambientes de taxas de juros favoráveis também são vistos como possíveis impulsos para as operações da empresa.
Além de seu desempenho financeiro, a Equifax estabeleceu uma parceria estratégica com a provedora de plataforma empresarial Workday, Inc. A colaboração visa acelerar as verificações de emprego e renda para os clientes da Workday, integrando o Workday Payroll com o serviço The Work Number da Equifax. Espera-se que essa integração simplifique o processo de verificação, melhorando a experiência do funcionário e liberando os departamentos de RH.
Esses desenvolvimentos recentes refletem uma perspectiva positiva contínua para a Equifax, tanto do ponto de vista financeiro quanto estratégico. À medida que a empresa avança, continua focada em crescimento, inovação e parcerias estratégicas que aproveitam seus pontos fortes e a posicionam para o sucesso futuro.
Insights do InvestingPro
As métricas financeiras e o desempenho de mercado da Equifax alinham-se com a perspectiva otimista do UBS. De acordo com os dados do InvestingPro, a Equifax demonstrou um forte crescimento de receita, com um aumento de 7,98% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Essa trajetória de crescimento suporta a projeção do UBS de geração de receita superior a 1 bilhão€ entre 2024 e 2026.
A impressionante margem de lucro bruto da empresa de 55,63% nos últimos doze meses terminando no segundo trimestre de 2024 ressalta sua eficiência operacional, o que poderia contribuir para a margem de EBITDA superior a 40% que o UBS antecipa. Isso é ainda mais respaldado por uma Dica do InvestingPro destacando as "impressionantes margens de lucro bruto" da Equifax.
Além disso, as ações da Equifax mostraram um desempenho notável, com um retorno total de 61,43% no último ano. Isso se alinha com a visão do UBS de que o mercado não precificou totalmente o potencial da empresa, sugerindo espaço para maior crescimento em direção ao preço-alvo de 360€.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 16 dicas adicionais para a Equifax, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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