Na quinta-feira, o analista do UBS, Mark Freshney, elevou as ações do United Utilities Group (UU:LN) (OTC:UUGRY) de Neutro para Comprar, embora com um preço-alvo ligeiramente reduzido de GBP 11,50, abaixo dos GBP 11,80. A nova avaliação reflete uma série de projeções financeiras e considerações regulatórias que afetam a empresa de serviços públicos de água.
A análise de Freshney indica que o projeto de determinação dos reguladores está se aproximando de um nível que sustentaria os pagamentos de dividendos da empresa. No entanto, o analista do UBS reduziu as estimativas de lucro por ação (EPS) da United Utilities para os anos fiscais de 2026 a 2028 em 22%, 17% e 11%, respectivamente. Esta revisão deve-se a uma redução da taxa de liquidação do valor do capital regulamentar (RCV).
O preço-alvo foi ajustado para baixo em 30 pence, levando em consideração vários fatores. Isso inclui uma multa de £ 76 milhões decorrente da investigação da seção 203 da OFWAT, uma rolagem de avaliação para setembro de 2025 de março de 2025 e uma diminuição de 10 pontos-base nos retornos permitidos. Freshney observa que a United Utilities não recebeu reconhecimento por um excelente plano de negócios nesta avaliação.
As ações da United Utilities estão sendo negociadas atualmente a aproximadamente 1,05 vezes sua base de ativos regulatórios (RAB), que está próxima dos múltiplos mais baixos desde 2010. A postura atualizada do analista do UBS sugere uma crença no valor potencial das ações, apesar dos recentes ajustes nas estimativas financeiras e desafios regulatórios.
Em outras notícias recentes, o United Utilities Group PLC foi rebaixado pelo Barclays de 'Equalweight' para 'Underweight'. Essa decisão foi influenciada por recentes decisões regulatórias e condições de mercado.
A decisão do órgão regulador Ofwat de não categorizar o plano de negócios da United Utilities como excelente criou um ambiente desafiador para o setor de água, impactando particularmente a United Utilities.
O potencial de crescimento da empresa diminuiu significativamente devido a retornos permitidos mais baixos e metas rigorosas de Incentivos de Entrega de Resultados (ODI) estabelecidas pela Ofwat.
Os recentes ajustes da Ofwat na Base de Ativos Regulatórios (RAB) de 2030 da United Utilities impactaram notavelmente a avaliação da empresa, reduzindo o RAB em £ 3,6 bilhões, uma queda de 18,5%. Essa redução influenciou a análise do Barclays sobre o valor das ações da empresa.
Apesar de a United Utilities ser negociada com um prêmio de 10% em relação ao seu Valor de Capital Regulamentado (RCV), a avaliação do Barclays está com um prêmio de 7,5%, indicando uma disparidade entre o preço de mercado e a avaliação da empresa.
Além disso, a Ofwat expandiu sua investigação em andamento sobre o transbordamento combinado de esgoto (CSO) para incluir todas as empresas de águas residuais, marcando o início das ações de fiscalização contra a United Utilities. Esses desenvolvimentos estão entre os eventos recentes que afetam a empresa.
InvestingPro Insights
À medida que o United Utilities Group (UUGRY) navega em um cenário de desafios regulatórios e ajustes financeiros, os dados do InvestingPro apresentam uma visão mista, mas perspicaz, da posição atual da empresa. Com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 8,8 bilhões e uma alta relação preço/lucro (P/L) de 52,19, a avaliação da empresa reflete um prêmio em comparação com seus ganhos. No entanto, isso pode ser parcialmente justificado pela impressionante margem de lucro bruto da empresa, que é de 88,73% nos últimos doze meses a partir do 4º trimestre de 2024.
As dicas do InvestingPro destacam que a United Utilities opera com uma carga de dívida significativa, mas tem recompensado consistentemente os acionistas, aumentando seus dividendos por 12 anos consecutivos e mantendo os pagamentos por 33 anos. O rendimento de dividendos é atualmente de 6,15%, e os ativos líquidos da empresa excedem suas obrigações de curto prazo, sugerindo resiliência financeira.
Para investidores que consideram o potencial de longo prazo da United Utilities, essas métricas fornecem uma compreensão mais profunda da saúde financeira e da posição de mercado da empresa. Com a expectativa de crescimento do lucro líquido este ano e os analistas prevendo lucratividade, parece haver um otimismo cauteloso em torno do desempenho da empresa. Para uma análise mais abrangente e dicas adicionais do InvestingPro, as partes interessadas podem visitar a seção dedicada do InvestingPro para UUGRY.
Vale a pena notar que o InvestingPro oferece uma estimativa de valor justo de US$ 21,49 para a UUGRY, o que pode orientar os investidores na avaliação do preço atual das ações em relação ao seu valor intrínseco percebido. Além disso, com 11 dicas adicionais disponíveis no InvestingPro, os investidores podem obter uma perspectiva mais sutil sobre as perspectivas da empresa.
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