Warner Bros. Discovery vai se dividir em duas empresas de capital aberto

NOVA YORK - A Warner Bros. Discovery (NASDAQ: NASDAQ:WBD) anunciou hoje planos para dividir suas operações em duas empresas independentes de capital aberto para aumentar o foco estratégico e a flexibilidade. A divisão, que deve ser isenta de impostos, criará uma empresa de Streaming & Estúdios e uma empresa de Redes Globais, cada uma visando maximizar seu potencial no cenário de mídia em evolução.

Streaming & Estúdios compreenderá a Warner Bros. Television, Warner Bros. Motion Picture Group, DC Studios, HBO e HBO Max, junto com suas bibliotecas de filmes e televisão. A Redes Globais incluirá CNN, TNT Sports nos EUA, Discovery e outros canais internacionais e produtos digitais como Discovery+ e Bleacher Report.

David Zaslav liderará a Streaming & Estúdios como Presidente e CEO, enquanto Gunnar Wiedenfels assumirá o cargo de Presidente e CEO da Redes Globais, ambos mantendo suas posições atuais na Warner Bros. Discovery até que a separação seja concluída. A mudança foi projetada para proporcionar a cada entidade a capacidade de focar em seus pontos fortes e abordar suas oportunidades únicas de mercado.

A separação está prevista para ser finalizada até meados de 2026, sujeita à aprovação do Conselho da Warner Bros. Discovery, pareceres fiscais ou uma carta privada do IRS, e condições de mercado. O objetivo é equipar cada empresa para ser mais ágil e perseguir objetivos operacionais e financeiros com maior flexibilidade estratégica.

J.P. Morgan e Evercore estão atuando como consultores financeiros, e Kirkland & Ellis LLP como consultor jurídico para a Warner Bros. Discovery nesta movimentação estratégica.

O anúncio vem com o compromisso da Warner Bros. Discovery de aumentar o valor para os acionistas e segue o início das ofertas de compra e solicitações de consentimento relacionadas para melhorar seu portfólio de dívidas, apoiado por uma linha de crédito ponte de US$ 17,5 bilhões do J.P. Morgan.

As empresas terão estruturas bem capitalizadas após a separação, com a Redes Globais planejando manter até 20% de participação na Streaming & Estúdios, que pretende monetizar para beneficiar seu balanço.

Esta notícia é baseada em um comunicado à imprensa da Warner Bros. Discovery.

Em outras notícias recentes, a Warner Bros. Discovery divulgou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, revelando um lucro por ação de -US$ 0,18, abaixo da previsão de -US$ 0,13. A receita da empresa também ficou aquém das expectativas, chegando a US$ 8,98 bilhões em comparação com os US$ 9,59 bilhões previstos. Apesar do resultado abaixo do esperado, a empresa ganhou mais de 5 milhões de assinantes, indicando crescimento em sua plataforma de streaming. A Raymond James ajustou a perspectiva financeira da empresa, reduzindo o preço-alvo de US$ 13,00 para US$ 12,00, mantendo a classificação de Desempenho Superior. Os analistas da empresa observaram um EBITDA ajustado mais forte do que o esperado, mas uma queda na receita, particularmente na divisão de Estúdios. Enquanto isso, a S&P Global Ratings rebaixou a classificação de crédito da Warner Bros. Discovery para ’BB+’ devido ao enfraquecimento das métricas de crédito, com declínios contínuos de receita e fluxo de caixa em suas operações de TV linear. Em contraste, a BofA Securities reiterou a classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 14,00, expressando confiança nos ativos únicos da empresa apesar do desempenho inferior desde sua fusão. Além disso, a Warner Bros. Discovery anunciou planos para renomear sua plataforma de streaming, Max, como HBO Max neste verão, com o objetivo de aumentar o apelo do serviço, focando em conteúdo de qualidade.

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