Na segunda-feira, o Wells Fargo iniciou a cobertura da Core & Main Inc. (NYSE:CNM), uma importante distribuidora de produtos de água, esgoto, drenagem pluvial e proteção contra incêndios nos Estados Unidos, atribuindo uma classificação Overweight às ações da empresa. O banco também estabeleceu um preço-alvo de 52,00 dólares para a ação.
A nova classificação surge após uma notável queda no preço das ações da Core & Main, que caíram 30% desde meados de maio, enquanto o índice S&P 500 registrou um aumento de 7% no mesmo período. O Wells Fargo sugere que o atual equilíbrio entre risco e retorno torna este um ponto de entrada atraente para investidores de longo prazo.
O analista do Wells Fargo observou que as estimativas de curto prazo para a Core & Main já consideram pressões deflacionárias e não levam em conta uma potencial recuperação da receita no ano fiscal de 2025, excluindo fusões e aquisições, o que é considerado uma expectativa razoável.
Além disso, a avaliação da Core & Main com base em sua projeção de relação preço-lucro para 2025 é aproximadamente quatro vezes menor que a de seus pares distribuidores especializados, o que pode limitar uma potencial compressão de margens.
Apesar da volatilidade de curto prazo, o Wells Fargo vê o mix de negócios da Core & Main, focado em categorias de obras hidráulicas, como inerentemente estável. Acredita-se que a empresa tenha múltiplas alavancas estruturais de longo prazo que poderiam impulsionar seu desempenho no futuro.
A classificação Overweight reflete uma perspectiva positiva sobre o potencial das ações, sugerindo que o Wells Fargo vê a Core & Main como uma ação com probabilidade de superar o mercado mais amplo ou seu setor no futuro próximo.
Em outras notícias recentes, a Core & Main reportou um aumento de 6% nas vendas líquidas no segundo trimestre, atingindo 1,96 bilhões de dólares. No entanto, devido a volumes de mercado final menores que o esperado, a empresa revisou para baixo suas projeções de vendas líquidas e EBITDA ajustado para o ano inteiro.
Loop Capital, Truist Securities, RBC Capital e Baird ajustaram suas perspectivas sobre as ações da Core & Main, reduzindo o preço-alvo, mas mantendo uma classificação de neutra a positiva.
O desempenho da empresa no segundo trimestre foi afetado por condições climáticas adversas e uma desaceleração na demanda, levando a atrasos em projetos municipais e um declínio no desenvolvimento de novos lotes. Apesar desses desafios, a Core & Main anunciou um programa de recompra de ações de 500 milhões de dólares e concluiu várias aquisições, com mais duas anunciadas após o trimestre.
Esses desenvolvimentos recentes indicam que, embora a Core & Main esteja enfrentando obstáculos de curto prazo, ela permanece focada em sua estratégia de crescimento. Analistas da RBC Capital e Baird, apesar de reduzirem seus preços-alvo, antecipam potenciais desenvolvimentos positivos para a Core & Main no longo prazo. Como sempre, aconselha-se os investidores a considerar esses fatos ao tomar decisões de investimento.
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