Wells Fargo otimista sobre ações da Performance Food após conclusão do acordo com Cheney

Na quarta-feira, o Wells Fargo ajustou sua perspectiva financeira para a Performance Food Group (NYSE:PFGC), elevando o preço-alvo das ações de 83,00 USD para 88,00 USD, mantendo a classificação Overweight. A revisão ocorre após a Performance Food Group anunciar a conclusão de sua aquisição da Cheney Bros.

A transação, que foi finalizada antes do previsto, deve trazer cerca de 50 milhões USD em sinergias de taxa de execução até o terceiro ano e é vista como acresciva ao lucro por ação (LPA) ajustado até o final do primeiro ano fiscal.

A aquisição da Cheney Bros. pela Performance Food Group, uma empresa com aproximadamente 3,2 bilhões USD em receita nos últimos doze meses, está agora concluída. A Cheney opera cinco centros de distribuição (CDs) na Flórida e na Carolina do Norte.

Com este acordo, a Performance Food Group prevê não apenas benefícios financeiros imediatos, mas também oportunidades de crescimento a longo prazo. O múltiplo de compra é de 13,0x antes das sinergias e 9,9x após contabilizar os 50 milhões USD antecipados em sinergias.

A administração da empresa sinalizou que a orientação atualizada pode proporcionar espaço adicional para que o desempenho financeiro supere as expectativas no ano fiscal de 2025. A aquisição é vista como uma jogada estratégica, sendo a Cheney Bros. um ativo de alta qualidade em um mercado de forte crescimento. Também possui capacidade excedente em áreas-chave que a Performance Food Group espera utilizar efetivamente.

O negócio é caracterizado como uma aquisição "tuck-in" atrativa, com potencial para ser altamente acresciva para a Performance Food Group. A empresa deve se beneficiar de sinergias de receita em marcas próprias e sinergias de custos em compras, operações e logística. Esses fatores contribuem para a postura otimista do analista sobre o desempenho futuro das ações.

Em outras notícias recentes, a Performance Food Group (PFG) fez avanços significativos em sua estratégia de crescimento financeiro. A empresa recentemente emitiu 1,0 bilhão USD em Notas Sênior de 6,125% com vencimento em 2032, e entrou em um Acordo de Crédito Alterado, aumentando seus compromissos rotativos para 5,0 bilhões USD. Essas movimentações fazem parte dos desenvolvimentos recentes da PFG, que também incluem um robusto crescimento de 18,4% ano a ano no EBITDA ajustado para o quarto trimestre do ano fiscal de 2024.

Os recursos das Notas Sênior, juntamente com empréstimos sob o Acordo de Crédito Alterado, destinam-se a financiar a aquisição da Cheney Bros, Inc. As firmas de análise Piper Sandler e Truist Securities responderam positivamente a esses desenvolvimentos, elevando seus preços-alvo para a PFG para 87,00 USD e 88 USD, respectivamente.

Para o ano fiscal de 2025, a PFG projeta vendas líquidas entre 60 bilhões USD e 61 bilhões USD, com EBITDA ajustado variando de 1,6 bilhão USD a 1,7 bilhão USD. Esses números sublinham o compromisso da PFG com sua estratégia de crescimento e desempenho financeiro. A estratégia de expansão da empresa é ainda evidenciada por sua aquisição da José Santiago, uma distribuidora de serviços alimentícios em Porto Rico.

Insights do InvestingPro

A recente aquisição da Cheney Bros. pela Performance Food Group alinha-se bem com sua posição como um player proeminente na indústria de Distribuição e Varejo de Bens de Consumo Básico, como destacado pelas Dicas do InvestingPro. O forte desempenho financeiro da empresa é evidente em seu impressionante retorno total de preço de 42,2% no último ano e um robusto retorno de 27,29% nos últimos três meses, de acordo com os Dados do InvestingPro.

Espera-se que a aquisição seja acresciva aos lucros, o que é crucial dado que a PFGC está atualmente sendo negociada a um alto índice P/L de 28,03 em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo. Essa métrica de avaliação ressalta a importância das sinergias antecipadas do acordo com a Cheney Bros. para justificar a atual posição de mercado da empresa.

Apesar do alto índice P/L, a PFGC está sendo negociada a um baixo múltiplo de avaliação de receita, o que pode indicar potencial de alta se a empresa integrar com sucesso a Cheney Bros. e realizar as sinergias projetadas. Os ativos líquidos da empresa excedendo as obrigações de curto prazo apoiam ainda mais sua estabilidade financeira enquanto realiza esta aquisição significativa.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Performance Food Group, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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