O Wells Fargo rebaixou a empresa de vestuário VF Corp. (NYSE: VFC) de Equal Weight para Underweight, estabelecendo um novo preço-alvo de 15,00 USD.
A firma expressou preocupações sobre a atual avaliação da empresa, sugerindo que as expectativas do mercado para as margens de lucro nos próximos anos são excessivamente otimistas.
O analista destacou que o mercado está considerando um aumento significativo na margem da VF Corp. dos atuais 4-4,5% para mais de 10% nos próximos 2,5 anos, juntamente com múltiplos de EBITDA retornando a mais de 10 vezes.
Essas projeções são vistas como excessivamente ambiciosas pelo Wells Fargo, que considera uma margem de 6-8% com um múltiplo de EBITDA de 8-9x como uma previsão mais razoável para o ano fiscal de 2027, sugerindo uma avaliação entre 14 e 15 USD.
A avaliação do Wells Fargo também levou em conta o desempenho abaixo do esperado da empresa no curto prazo, o que complica o processo de avaliação. O preço-alvo revisado de 15 USD é baseado em uma análise que inclui uma melhoria esperada nas margens de lucro para 7-9% até o ano fiscal de 2025, assumindo um múltiplo de EBITDA de 8-9 vezes, e uma margem de longo prazo acima de 10% em seu modelo de fluxo de caixa descontado (DCF) de cinco anos.
Em outras notícias recentes, a VF Corp fez progressos significativos em sua estratégia financeira, destacada pela recente venda de sua marca Supreme por 1,5 bilhão USD. Essa movimentação não apenas permitiu à VF Corp reduzir sua dívida, mas também refoca a atenção da empresa na revitalização de suas marcas principais. O Goldman Sachs, ao reinstituir uma classificação Neutral para a empresa, antecipa um potencial ressurgimento da marca Vans, particularmente com a nomeação da Sra. Sun Choe como nova presidente da marca.
Várias firmas de análise forneceram visões mistas sobre esses desenvolvimentos. A Jefferies iniciou a cobertura da VF Corporation (NYSE:VFC) com uma classificação de hold e um preço-alvo de 20 USD, enquanto o Barclays elevou a empresa para Overweight de Equal-weight e aumentou seu preço-alvo para 22 USD. Por outro lado, o BMO Capital manteve sua classificação Market Perform com um preço-alvo estável de 14 USD, e o Williams Trading reiterou sua classificação de venda com um preço-alvo estável de 10 USD.
Apesar da alienação, a VF Corporation manteve sua perspectiva para o segundo trimestre, prevendo uma modesta queda na receita, um leve aumento na margem bruta e um pequeno aumento nas despesas de SG&A. Adicionalmente, a empresa anunciou economias de custos adicionais de 50 milhões USD no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional ao rebaixamento da VF Corp. (NYSE:VFC) pelo Wells Fargo. Apesar da perspectiva cautelosa do analista, a VFC mostrou um forte retorno nos últimos três meses, com dados do InvestingPro revelando um retorno total de preço de 48,62% nesse período. Esse desempenho recente contrasta com os desafios financeiros da empresa destacados no artigo.
As Dicas do InvestingPro indicam que os movimentos do preço das ações da VFC são bastante voláteis, o que se alinha com os ganhos recentes significativos e as preocupações do analista sobre a avaliação. Além disso, a empresa manteve pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos, demonstrando um compromisso de longo prazo com os retornos aos acionistas, apesar dos problemas atuais de rentabilidade.
Vale notar que, enquanto o Wells Fargo expressa preocupação sobre as margens de lucro da VFC, os dados do InvestingPro mostram uma margem de lucro bruto de 51,9% para os últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2023. No entanto, a margem de lucro operacional está em um nível muito mais baixo de 5,43%, apoiando a visão do analista sobre o estado financeiro atual da empresa.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a VFC, fornecendo uma perspectiva mais ampla sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.