A WideOpenWest (NYSE:WOW), uma empresa de telecomunicações, finalizou uma transação financeira significativa, garantindo um novo acordo de crédito de super prioridade. O negócio inclui um empréstimo a prazo sênior de 200 milhões de dólares, com vencimento previsto para dezembro de 2028. O empréstimo tem uma taxa de juros indexada à SOFR com 700 pontos base adicionais.
A KeyBanc manteve sua classificação Sector Weight para a WideOpenWest após este anúncio. A empresa indicou que as implicações deste novo acordo de crédito poderiam ser negativas para as ações da WOW. Entre as preocupações levantadas está o aumento da despesa anual de juros em caixa, que se estima que subirá em aproximadamente 27 milhões de dólares, de 77 milhões de dólares no segundo trimestre de 2024 para cerca de 104 milhões de dólares após a transação.
A transação sugere que a WideOpenWest pode não prosseguir com a oferta não solicitada de aquisição privada de 4,80 dólares por ação recebida da Digital Bridge, que foi inicialmente apresentada em maio. Isso também indica a improbabilidade de surgirem outras ofertas pela empresa. Prevê-se que o capital adicional forneça apenas dois a três anos de financiamento operacional, com o fluxo de caixa livre esperado para diminuir de aproximadamente -40 milhões de dólares em 2024, assumindo um EBITDA estável de 2024 a 2025.
O aumento das obrigações financeiras devido à maior despesa de juros em caixa, juntamente com a possível necessidade de gerenciar os gastos de capital de forma mais rigorosa, pode impactar as iniciativas de crescimento da WideOpenWest. A KeyBanc também sugere que esta pode não ser a última rodada de financiamento para a empresa, com base em avaliações anteriores.
Como parte dos termos da transação, a WideOpenWest também ofereceu alguns detalhes de previsão para os anos de 2025 a 2028, que podem servir como uma estrutura para os investidores modelarem resultados financeiros futuros. Esta movimentação estratégica da WideOpenWest ocorre enquanto a empresa busca navegar seu futuro financeiro em meio a um ambiente operacional desafiador.
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