Na sexta-feira, a Wolfe Research elevou sua classificação das ações da M&T Bank Corporation (NYSE:MTB), passando de Peer Perform para Outperform, com um novo preço-alvo de 210,00 USD. A elevação reflete a expectativa da firma de que o M&T Bank continuará gerando margens líquidas de juros (NIMs) que liderarão seus pares até 2026.
A perspectiva positiva da firma baseia-se no fato de que as NIMs do M&T Bank não são significativamente impactadas por swaps de fluxo de caixa submersos, ao contrário de alguns de seus concorrentes.
Além disso, a combinação de depósitos não remunerados do M&T Bank é aproximadamente 280 pontos base superior à média da cobertura da firma, o que sustenta a expectativa de que o banco manterá sua vantagem de NIM pelos próximos anos.
A Wolfe Research projeta NIMs para o M&T Bank em 3,67% para 2025 e 3,72% para 2026, em comparação com a média dos bancos de médio porte de 3,07% e 3,15%, respectivamente. Esta projeção faz parte da justificativa para a elevação da classificação das ações do banco.
A análise também destaca a gestão astuta de capital do M&T Bank, que proporciona ao banco mais opções em comparação com seus pares. Com uma posição de capital excedente estimada em cerca de 8% de sua capitalização de mercado no segundo trimestre de 2024, assumindo uma meta de Common Equity Tier 1 (CET1) de 10%, o M&T Bank está posicionado para financiar crescimento orgânico ou realizar recompras significativas de ações.
A firma estima que o M&T Bank poderia suportar recompras de ações de 400 milhões USD no segundo semestre de 2024, 1,2 bilhão USD em 2025 e 1,8 bilhão USD em 2026, mantendo sua razão CET1 pro forma (excluindo Outros Resultados Abrangentes Acumulados) em aproximadamente 11,1%, 11,0% e 10,9%, respectivamente. Essas potenciais recompras fazem parte da estratégia de gestão de capital do banco que a Wolfe Research vê favoravelmente.
Em outras notícias recentes, o M&T Bank mostrou forte desempenho financeiro com seu relatório de lucros do segundo trimestre de 2024, revelando um lucro por ação (EPS) GAAP de 3,73 USD e lucro líquido de 655 milhões USD, impulsionado tanto pela receita de taxas quanto pela receita líquida de juros.
O banco prevê que sua receita líquida de juros para o ano ficará entre 6,85 bilhões USD e 6,9 bilhões USD. Além disso, o M&T Bank planeja retomar as recompras de ações a um ritmo de 200 milhões USD por trimestre.
A classificação das ações do M&T Bank foi elevada pela Evercore ISI e JPMorgan devido às expectativas de melhoria dos fundamentos e margem líquida de juros estável. A Piper Sandler também aumentou seu preço-alvo para o M&T Bank, citando forte rentabilidade.
Apesar de uma diminuição nos empréstimos imobiliários comerciais, o M&T Bank viu crescimento na média de empréstimos e arrendamentos, impulsionado principalmente por empréstimos comerciais, industriais e ao consumidor. O compromisso do banco com a sustentabilidade é demonstrado por seus empréstimos e investimentos em finanças sustentáveis, que atingiram 3,1 bilhões USD.
O M&T Bank também foi reconhecido por seus serviços, incluindo seu aplicativo de banco móvel e sendo nomeado Trustee de Securitização do Ano. Estes são desenvolvimentos recentes que refletem a estratégia contínua do banco para melhorar a qualidade do crédito e reduzir concentrações imobiliárias comerciais.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam peso à perspectiva otimista da Wolfe Research sobre a M&T Bank Corporation (NYSE:MTB). O índice P/L do banco de 12,7 sugere que pode estar subvalorizado em relação aos seus pares, alinhando-se com o preço-alvo elevado da Wolfe. A forte posição financeira do M&T Bank é ainda evidenciada por seu histórico de dividendos, com as Dicas do InvestingPro observando que o banco "aumentou seu dividendo por 7 anos consecutivos" e "manteve pagamentos de dividendos por 46 anos consecutivos".
A rentabilidade do banco, destacada pela Wolfe Research, é reforçada pelos dados do InvestingPro mostrando uma margem de lucro operacional de 40,89% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Esta margem robusta suporta a projeção do analista de margens líquidas de juros superiores nos próximos anos.
Os investidores também podem ser encorajados pelo recente desempenho de mercado do M&T Bank, com o InvestingPro relatando um "forte retorno nos últimos três meses" e um "grande aumento de preço nos últimos seis meses". Especificamente, o banco viu um retorno total de preço de 16,48% nos últimos três meses e um impressionante retorno de 26,9% em seis meses.
Para aqueles que buscam uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais sobre o M&T Bank, fornecendo mais insights sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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