Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
A Paragon Banking Group PLC (LON:PAGPA) reportou um forte desempenho no primeiro semestre, com lucro subjacente aumentando 2,1% para £149,4 milhões e lucro estatutário antes de impostos subindo 26,7% para £140,1 milhões.
O lucro por ação (LPA) subiu 9,6% em base subjacente para 54,7 pence, enquanto o retorno sobre patrimônio tangível (RoTE) aumentou para 17,8%.
A margem líquida de juros (NIM) manteve-se estável em 3,13%, apenas 1 ponto base abaixo em comparação semestral, superando a queda de 10 pontos base esperada pelos analistas.
"Este foi um desempenho forte considerando a queda de 45 pontos base na SONIA e a falta de qualquer impulso de hedge estrutural (diferentemente dos bancos tradicionais). De fato, estimamos que as margens de depósitos reduziram sequencialmente quase 10 pontos base da NIM do grupo, mantendo-se tudo o mais constante", afirmaram analistas da Jefferies em nota pós-resultados.
A corretora elevou seu preço-alvo para as ações da Paragon de 815p para 930p.
O índice de custo-receita do grupo melhorou para 35,2%, refletindo eficiências contínuas e despesas operacionais estáveis. A Paragon continuou seu avanço digital, concluindo a implementação de uma nova plataforma de compra para aluguel e lançando o Spring, um aplicativo de poupança que utiliza Open Banking, após o período do relatório.
"Nosso programa de tecnologia digital está aprimorando a experiência do cliente e a produtividade, além de ajudar a reduzir ainda mais nosso índice de custo:receita líder de mercado", disse o CEO Nigel Terrington.
Os empréstimos para compra e aluguel aumentaram 25,1% ano a ano para £812,2 milhões, elevando a carteira de empréstimos hipotecários para £13,7 bilhões. Os volumes de empréstimos comerciais caíram 3,7% para £568,0 milhões, embora o financiamento para PMEs e desenvolvimento tenha crescido.
A carteira total de empréstimos aumentou 4,9% ano a ano. Apesar de alguma pressão no financiamento de desenvolvimento, o grupo relatou qualidade de ativos geralmente estável.
A Paragon fez uma provisão de £6,5 milhões para possíveis compensações relacionadas a comissões de financiamento de veículos, excluída dos resultados subjacentes. O índice de capital CET1 ficou em 14,2%, apoiando a decisão do grupo de dobrar seu programa de recompra de ações para £100 milhões para o ano. Foi declarado um dividendo intermediário de 13,6 pence, um aumento de 3%.
"Com forte impulso e um modelo de negócios resiliente, estamos bem posicionados para navegar no ambiente externo em evolução e permanecemos otimistas sobre o restante do ano financeiro e além", observou Terrington.
Olhando para o futuro, a Paragon atualizou sua perspectiva de margem NIM para o ano inteiro, de "cerca de 3,0%" para "acima de 3,0%".
A orientação para volumes de empréstimos hipotecários e comerciais permanece inalterada. A previsão de despesas operacionais foi revisada para baixo para "abaixo de £185 milhões" em vez de "cerca de £185 milhões", enquanto o RoTE deve permanecer na faixa de 15% a 20%.
Os analistas da Jefferies disseram que, como muitos pares, as ações da Paragon foram reavaliadas e atualmente estão sendo negociadas a 1,44 vezes o valor patrimonial líquido tangível mais recente reportado. No entanto, acrescentaram que isso "dificilmente é caro para uma empresa que esperamos gerar 15-16% de ROTE para o futuro previsível".
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