NOVA YORK - O mercado de ações dos EUA está mostrando sinais de estabilização após um período de volatilidade significativa, com o Cboe Volatility Index (VIX) recuando de um pico de quatro anos alcançado na semana passada. O S&P 500 se recuperou, registrando um aumento de 3% em relação às mínimas anteriores, e o VIX fechou em torno de 20, uma queda notável em relação à alta de 5 de agosto de 38,57.
Os participantes do mercado notaram a rápida redução da volatilidade, atribuindo a recente liquidação do mercado ao desenrolar de posições alavancadas substanciais, como carry trades financiados pelo iene, em vez de preocupações mais profundas sobre o crescimento econômico global. A análise indica que foram necessários, em média, 170 pregões para que o VIX voltasse à sua mediana de longo prazo de 17,6 após fechar acima da marca de 35.
JJ Kinahan, CEO da IG North America e presidente da Tastytrade, comentou sobre o potencial de um ambiente de mercado mais cauteloso, dizendo: "Uma vez que (o VIX) se estabeleça em um intervalo, as pessoas ficarão um pouco mais passivas novamente. Mas por seis a nove meses, geralmente abala as pessoas.
A recente turbulência do mercado nos EUA seguiu um período de relativa calma e ganhos constantes, com o S&P 500 atingindo um recorde no início de julho, com alta de até 19% no ano.
A situação se intensificou no final de julho e início de agosto, quando o Banco do Japão aumentou inesperadamente as taxas de juros em 25 pontos-base. Esse movimento afetou os carry trades que vinham se beneficiando das baixas taxas de juros do iene japonês.
Ao mesmo tempo, uma série de indicadores econômicos preocupantes levou os investidores a reavaliar o potencial de uma desaceleração econômica nos EUA. O S&P 500 caiu quase 8,5% em relação às máximas de julho, evitando por pouco a perda de 10% que normalmente define uma correção de mercado.
Mandy Xu, chefe de inteligência de mercado de derivativos da Cboe Global Markets (NYSE:CBOE), apontou que a rápida desaceleração do mercado e a subsequente recuperação foram indicativas de uma redução do risco que foi isolada principalmente nos mercados de ações e câmbio.
Os investidores estão se preparando para mais volatilidade potencial nos próximos meses, com a divulgação de dados econômicos dos EUA, como o relatório de preços ao consumidor previsto para quarta-feira, 14 de agosto, e as próximas eleições nos EUA em novembro, aumentando a incerteza. As tensões políticas no Oriente Médio também estão contribuindo para a cautela dos investidores.
Nicholas Colas, da DataTrek Research, está monitorando a capacidade do VIX de ficar abaixo de sua média de longo prazo de 19,5 como um indicador de se a estabilidade do mercado está realmente retornando. "Até que (o VIX) caia abaixo de 19,5 por alguns dias, pelo menos, precisamos respeitar a incerteza do mercado e permanecer humildes ao tentar escolher fundos em mercados ou ações individuais", aconselhou.
O recente contato do mercado com o território de correção também é um ponto de preocupação. Dados históricos mostram que, na maioria dos casos, quando o S&P 500 chegou perto de confirmar uma correção, o fez em uma média de 26 pregões. Nos casos em que uma correção não foi confirmada, o índice normalmente levou uma média de 61 pregões para atingir novos máximos.
Espera-se que os próximos relatórios de ganhos do Walmart (NYSE:WMT) e de outros varejistas, juntamente com os dados do índice de preços ao consumidor desta semana, sejam fatores significativos na formação do sentimento do investidor.
A Reuters contribuiu para este artigo.Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.