Investing.com - Mercados financeiros de todo o mundo se concentrarão na reunião do Banco Central Europeu desta semana na busca de mais detalhes sobre como o banco central planeja encerrar seu imenso programa de estímulo econômico.
Ainda sobre bancos centrais, investidores estarão muito atentos à decisão de política monetária do Banco do Japão após uma pequena mudança em suas compras de títulos no início deste mês ter gerado rumores de que o banco central poderia reduzir sua flexibilização quantitativa.
Mais indícios de que principais bancos centrais do mundo irão começar a endurecer a política monetária geraram uma operação de venda no mercado global de títulos neste mês, com rendimentos de títulos nos EUA, na Europa e na Ásia subindo.
Agentes do mercado estarão atentos à leitura preliminar dos dados sobre o crescimento dos EUA no quarto trimestre para avaliar se a maior economia do mundo está forte o suficiente para suportar aumentos de juros em 2018.
No Reino Unido, agentes do mercado se concentrarão na primeira estimativa do PIB do país do quarto trimestre na busca de mais indicações sobre a saúde da economia e sobre a possibilidade de que o Banco da Inglaterra aumente as taxas de juros neste ano.
Dados da inflação do Canadá também irão atrair atenção após o Banco do Canadá ter elevado as taxas de juros pela terceira vez em sete meses na semana passada.
O que também terá destaque nas notícias desta semana será o Fórum Econômico Mundial em Davos, Suíça, que ocorrerá entre terça e sexta-feira, no qual Donald Trump, presidente norte-americano, Angela Merkel, chanceler alemã, Emmanuel Macron, presidente francês, e Theresa May, primeira-ministra do Reino Unido, têm participação esperada.
As relações comerciais globais também estarão em destaque na semana a seguir, com negociadores dos EUA, Canadá e México reunidos em Montreal na terça-feira para atualizar o Tratado Norte-Americano de Livre Comércio (NAFTA, na sigla em inglês).
Antes da semana que está por vir, a Investing.com compilou uma lista com os cinco maiores eventos do calendário econômico com grandes chances de afetar os mercados.
1. Reunião de política monetária do Banco Central Europeu
Espera-se amplamente que o Banco Central Europeu mantenha as taxas de juros em seus atuais níveis mínimos recordes ao concluir sua primeira reunião de política monetária do ano às 09h45 da próxima quinta-feira. Mario Draghi, presidente da instituição, participará de uma entrevista coletiva 45 minutos após o anúncio da taxa de juros.
O principal foco será saber se o BCE acredita que a recuperação da zona do euro está agora tão forte a ponto de que o banco central encerre seu programa de estímulo de 2,5 trilhões de euros de uma só vez em setembro, como já foi sugerido recentemente.
O euro e os rendimento dos Bunds da Alemanha subiram neste mês após atas da reunião de dezembro do BCE sinalizarem revisão de sua posição de comunicação no "início" de 2018 e, especificamente, uma promessa de continuar com o programa de compras de títulos de 2,5 trilhões de euros.
No entanto, três fontes próximas ao assunto afirmaram na semana passada que qualquer alteração na diretriz provavelmente aconteceria após a reunião desta semana, com uma opção mais realista sendo apontada como a reunião de março, quando os decisores obterão projeções econômicas atualizadas.
O BCE reduziu suas compras de títulos de 60 bilhões de euros para 30 bilhões de euros em outubro, mas estendeu o programa até o final de setembro de 2018, mencionando pressões moderadas de preços.
Além do BCE, agentes de mercado estarão atentos a novos dados de janeiro sobre a atividade empresarial da zona do euro, previstos para quarta-feira, com o intuito de avaliar a força da economia da região.
Além dos dados do PMIs, há também alguns estudos sobre o clima empresarial na Alemanha dos institutos IFO e ZEW.
2. Anúncio de política monetária do Banco do Japão
Espera-se que o Banco do Japão mantenha como está sua política monetária na conclusão de sua revisão de dois dias das taxas de juros na terça-feira, incluindo uma promessa de manter taxas de juros de curto prazo em menos 0,1%, e apresente um melhor cenário da economia. Haruhiko Kuroda, dirigente do Banco do Japão, participará de uma entrevista coletiva na sequência para discutir a decisão.
Há algumas indicações recentes de que o banco central está preparando o terreno para começar discussões sobre a redução de seu programa de flexibilização quantitativa. Uma redução pequena nas compras de Títulos do Governo Japonês de longo prazo feita pelo Banco do Japão no início desse mês gerou especulações de que a instituição irá acompanhar o Federal Reserve e o BCE e, assim, começará a normalizar a política antes do esperado.
Dados divulgados nesta semana incluem os números de exportação em dezembro na quarta-feira, que deverão mostrar crescimento pelo 13º mês seguido, graças à demanda externa por equipamento de fabricação de semicondutores, aço e automóveis.
Além disso, espera-se que o relatório da inflação de quinta-feira mostre que os preços ao consumidor registraram seu 12º mês de ganhos em dezembro, embora permanecendo abaixo da meta de 2% do Banco do Japão.
3. PIB dos EUA no quarto trimestre
Os EUA deverão divulgar os números preliminares do crescimento econômico do quarto trimestre às 11h30 da próxima sexta-feira. Espera-se que o relatório mostre que o crescimento desacelerou para a taxa anual de 3,0% a partir de 3,2%. Se o PIB atender às expectativas, seria o terceiro trimestre consecutivo com crescimento de 3%, um padrão sólido e consistente que não é visto desde 2005.
Além do relatório do PIB, o calendário desta semana também traz dados sobre pedidos de bens duráveis, vendas de imóveis novos e pedidos semanais de seguro-desemprego.
O Federal Reserve irá se reunir em 30 de janeiro, mas não se espera que qualquer ação seja tomada na última reunião de Janet Yellen como presidente do Fed antes de ela passar o comando para Jerome Powell. A maioria dos economistas acredita que o Fed irá elevar as taxas de juros em março, com outro aumento em junho e um terceiro movimento em dezembro.
Além disso, no mercado de ações, investidores terão uma semana cheia de resultados, com balanços de grandes nomes da indústria como Caterpillar (NYSE:CAT), General Electric (NYSE:GE), Ford (NYSE:F), Procter & Gamble (NYSE:PG) e Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), bem como nomes do setor de tecnologia como Netflix (NASDAQ:NFLX) e Intel (NASDAQ:INTC).
Investidores provavelmente também continuarão a acompanhar as mais recentes notícias de Washington a respeito do fechamento do governo. Os legisladores tentam chegar a um acordo sobre imigração, o que é visto como crucial para acabar com o impasse.
Com relação às relações comerciais, a semana a seguir também terá mais sinais sobre a posição "America First" de Trump, já que as negociações do NAFTA começarão novamente no Canadá.
A semana irá se encerrar com o próprio presidente dos EUA realizando um esperado discurso no último dia do Fórum Econômico Mundial em Davos, nos Alpes Suíços.
4. Números preliminares do PIB do Reino Unido no 4º tri
O Escritório de Estatísticas Nacionais do Reino Unido deverá divulgar seus dados preliminares sobre o crescimento econômico do país no quarto trimestre na próxima sexta-feira às 07h30.
O relatório deverá revelar que a economia cresceu 0,4% nos últimos meses de 2017 após ter crescido na mesma taxa no período anterior de três meses. Em taxa anualizada, a economia britânica deverá ter crescido 1,4% no trimestre entre setembro e dezembro, desacelerando a partir do crescimento de 1,7% no trimestre anterior.
Antes do relatório do PIB, os dados mensais sobre desemprego são aguardados na quarta-feira na busca de mais indicações sobre o efeito contínuo que a decisão do Brexit está tendo sobre a economia.
A política também provavelmente estará em foco, já que participantes do mercado estarão atentos a quaisquer notícias sobre as negociações do Brexit em curso.
O Bando da Inglaterra elevou as taxas de juros pela primeira vez em mais de dez anos em novembro, mas afirmou ver apenas aumentos graduais enquanto o Reino Unido se prepara para deixar a União Europeia.
5. Dados da Inflação do Canadá
O Canadá deverá divulgar os dados da inflação dos preços ao consumidor em outubro às 11h30 da próxima sexta-feira. O relatório deverá mostrar que a inflação subiu 0,3% no mês passado. Em base anual, o núcleo do IPC tem projeção de aumento de 1,9%.
Além do relatório da inflação, o calendário desta semana também traz dados sobre vendas no varejo em dezembro, que serão divulgados na quinta-feira.
O Banco do Canadá elevou as taxas de juros como se esperava na semana passada, mas afirmou que enquanto mais aumentos estão provavelmente garantidos, alguma continuidade da política monetária acomodatícia provavelmente será necessária para manter adequados o crescimento e a inflação, mencionando incertezas quanto ao futuro do NAFTA.
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