O mercado de ofertas públicas iniciais (IPOs) dos EUA está experimentando um ressurgimento em 2024 após um período de quase dois anos de estagnação. A recuperação é atribuída à diminuição das preocupações com uma possível recessão e a um forte rali no mercado de ações. Apesar desse ressurgimento, os investidores estão mantendo uma abordagem cautelosa, favorecendo empresas com um caminho claro para a lucratividade.
Mike Bellin, Líder de Serviços de IPO da PwC U.S., descreveu o estado atual do mercado de IPOs como "sóbrio e clínico", influenciado pela incerteza em torno das próximas eleições e questões sobre a gestão da economia pelo Federal Reserve. Bellin prevê que, à medida que essas incertezas forem resolvidas, poderá haver uma mudança em direção a um aumento do investimento em candidatos a IPO de maior risco.
Hoje, a BioAge Labs, uma desenvolvedora de medicamentos para perda de peso, viu suas ações abrirem 25% acima do preço do IPO. Além disso, a produtora de gás natural BKV e a provedora de saúde Guardian Pharmacy experimentaram um aumento de 3% na abertura do mercado.
Dados da Renaissance Capital indicam que as empresas que levantaram 100 milhões de dólares ou mais em seus IPOs este ano viram um aumento médio de 25% em seu valor de negociação, com um ganho de 16% no primeiro dia. O Renaissance IPO Index, que acompanha as tendências mais amplas do mercado, subiu aproximadamente 14% no acumulado do ano.
O setor de saúde, particularmente as empresas de biotecnologia, tem sido notavelmente ativo em setembro, marcando-o como o mês mais movimentado para IPOs de saúde em 2024. Esse aumento ocorre apesar de um período em que o financiamento de biotecnologia era escasso devido às altas taxas de juros e ao comportamento cauteloso dos investidores.
Ross Carmel, sócio do escritório de advocacia de valores mobiliários Sichenzia Ross Ference Carmel, destacou a natureza intensiva de capital da indústria de biotecnologia e os benefícios do acesso aos mercados públicos para essas empresas.
Embora o mercado de IPOs tenha se recuperado de suas mínimas anteriores, os fundos levantados por meio dessas ofertas ainda estão abaixo da média histórica de 10 anos. Angelo Bochanis, associado de dados e índices da Renaissance, apontou a venda do mercado em agosto, a inflação persistentemente alta e a ansiedade pré-eleitoral como potenciais fatores que desencorajam os IPOs neste outono.
O cenário de IPOs também viu uma mudança na escala necessária para uma empresa abrir o capital. Bellin observou que as empresas agora precisam demonstrar uma receita recorrente anual significativamente maior em comparação com cinco anos atrás.
Olhando para o futuro, o mercado está posicionado para uma aceleração na atividade de IPOs, com expectativas de uma recuperação constante e mais empresas abrindo o capital nos próximos meses, de acordo com Bochanis da Renaissance.
No campo da inteligência artificial (IA), o analista de investimentos Dan Coatsworth da AJ Bell afirmou que as empresas relacionadas à IA devem ter narrativas convincentes que atraiam o interesse dos investidores.
No entanto, Bellin da PwC enfatizou que os investidores estão buscando evidências tangíveis dos benefícios da IA para os modelos de negócios e provavelmente farão perguntas rigorosas sobre as aplicações da IA.
A Reuters contribuiu para este artigo.
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