As preocupações econômicas estão lançando uma sombra sobre Wall Street, à medida que os investidores lidam com a possibilidade de que altas taxas de juros prolongadas possam estar começando a impedir o crescimento econômico dos EUA. O otimismo alimentado pela queda da inflação e pelo esfriamento do mercado de trabalho, que fez com que os investidores antecipassem um corte na taxa do Federal Reserve, agora está dando lugar à ansiedade.
A reunião do Fed no início desta semana levou a temores de que as taxas de juros possam ter sido mantidas altas por muito tempo, potencialmente prejudicando a economia.
Essa mudança no sentimento do investidor tornou-se evidente na quinta-feira, quando dados fracos de mão de obra e manufatura desencadearam uma queda significativa nas ações dos EUA. Os investidores se afastaram de ativos mais arriscados, como ações de semicondutores, fazendo com que o Nasdaq Composite caísse quase 8% em relação ao pico de julho. Um estrategista sênior de investimentos da Edward Jones observou que, embora a expectativa fosse de cortes nas taxas devido à inflação se aproximando dos níveis da meta, agora estão surgindo preocupações sobre a força econômica geral.
Os investidores agora estão observando de perto outros indicadores econômicos, incluindo os dados de emprego de sexta-feira e um relatório de inflação no final de agosto, o que pode intensificar as preocupações se indicarem um enfraquecimento adicional. Os próximos relatórios de ganhos de empresas como Caterpillar (NYSE:CAT) e Walt Disney (NYSE:NYSE:DIS) na próxima semana, juntamente com a Eli Lilly (NYSE:LLY), também devem fornecer insights mais profundos sobre a saúde do consumidor e da manufatura.
Os mercados futuros na quinta-feira refletiram esse crescente desconforto. Os futuros dos fundos do Fed mostraram que os traders precificaram uma maior probabilidade de um corte significativo nas taxas na reunião de setembro do Fed, com as expectativas de reduções nas taxas em 2024 aumentando em relação ao dia anterior, de acordo com o CME FedWatch.
O nervosismo do mercado mais amplo foi refletido no índice de volatilidade Cboe, que paira perto de uma alta de três meses, sinalizando o aumento da demanda por opções para se proteger contra uma desaceleração do mercado de ações. As tensões geopolíticas no Oriente Médio também contribuíram para a cautela dos investidores.
Em meio a essas incertezas, houve uma mudança notável em direção a setores tradicionalmente defensivos, como serviços públicos e saúde. Os dados de opções do Health Care Select Sector SPDR Fund indicam o sentimento mais otimista em cerca de três anos, enquanto a negociação de opções do Utilities Select Sector SPDR Fund sugere expectativas de força do setor.
No mês passado, o setor de saúde aumentou 4% e os serviços públicos tiveram um aumento de mais de 9%, em contraste com o declínio de 11% do índice Philadelphia SE Semiconductor, com empresas como Nvidia (NASDAQ:NVDA) e Broadcom (NASDAQ:AVGO) sofrendo perdas significativas.
Alguns participantes do mercado, no entanto, veem os dados recentes como um pretexto potencial para a realização de lucros após um forte desempenho do mercado em 2024. Um estrategista-chefe de mercado da Bell Curve Trading acredita que o mercado está passando por uma fase de consolidação, mas afirma que a tendência geral de alta permanece intacta.
À medida que os investidores se preparam para mais relatórios de lucros nas próximas semanas, incluindo o da Nvidia no final de agosto, a corrida presidencial dos EUA também deve contribuir para a volatilidade do mercado.
Um gerente de portfólio da NFJ resumiu o delicado equilíbrio que os investidores buscam, esperando suavidade econômica suficiente para provocar cortes nas taxas do Fed sem impactar negativamente os lucros corporativos. O desafio do Fed é comparado a um surfista tentando cronometrar as ondas perfeitamente.
A Reuters contribuiu para este artigo.Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.