Por Marco Oehrl
Investing.com – O presidente do Fed, Jerome Powell, falou sobre o setor bancário dos EUA estar seguro e resiliente após o aumento das taxas do FOMC. Mas apenas duas horas depois, as ações da PacWest despencaram 50% depois que a administração indicou que a existência da instituição financeira estava por um fio.
Um sinal de que o banco central dos EUA está interpretando mal a situação ou as declarações tranquilizadoras de seu presidente não passam de frases vazias. Independentemente de qual das duas suposições se aproxime mais da realidade, os EUA têm um enorme problema, como explicou Michael Snyder.
Em seu artigo mais recente, ele calcula que a atual crise bancária ofusca tudo o que aconteceu durante a crise financeira de 2008. Os 25 bancos que fecharam definitivamente na época possuíam US$ 373,6 bilhões em ativos. Na atual crise, que ele acredita estar claramente ganhando força, os três bancos americanos que faliram até agora tinham ativos de US$ 532 bilhões.
Snyder está convencido de que a consolidação no setor bancário está longe de terminar. Apoiando sua tese está o vice-presidente da Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa), Charlie Munger. Ele disse ao Financial Times que muitos bancos dos EUA estão sentados em uma enorme montanha de "empréstimos podres". Com esses empréstimos, foram construídos imóveis comerciais nos últimos 10 anos que ninguém mais precisa e todos esses empréstimos, que antes estavam disponíveis por dinheiro barato, logo virão em um financiamento inacessível.
Snyder concorda plenamente, dizendo:
"Em particular, o colapso dos preços dos imóveis comerciais ameaça desencadear um enorme tsunami de inadimplência..."
Os bancos não só precisam ajustar seus balanços porque os imóveis depositados como garantia estão perdendo valor rapidamente, mas também precisam lidar com o número crescente de inadimplências.
Vai ser um bom negócio para os bancos "grandes demais para falir", eles podem escolher os concorrentes menores e o resto é tratado.
A única coisa que pode evitar um grande fiasco agora seria cortes nas taxas do Fed. Mas estes parecem estar se distanciando cada vez mais. O relatório de empregos nos EUA mensal não mostrou sinais de desaceleração perceptível na sexta-feira, com 253.000 novos empregos. A inflação salarial melhor do que o esperado de 4,4 por cento também diminui as esperanças de uma desaceleração da inflação.
O presidente do Fed, Jerome Powell, tentou repetidamente dizer aos participantes do mercado em sua coletiva de imprensa que o declínio da inflação levará muito mais tempo.
Mas ninguém está convencido disso. Os problemas iminentes nos mercados financeiros parecem ser muito urgentes e, portanto, os investidores continuam a aumentar seus riscos na busca por rendimentos - sempre acreditando que o Fed se apressará em ajudar com cortes maciços nas taxas de juros. Bilhões de dólares estão constantemente sendo retirados dos bancos, que são despejados em fundos do mercado monetário com juros de 5%. O problema no setor bancário está, portanto, se tornando cada vez mais agudo. Michael Snyder escreve:
"Em última análise, acredito que veremos uma onda de consolidação no setor bancário como nunca vimos antes. Ainda estamos bem no começo dessa crise. O pior está por vir. Vai demorar para todos os dominós caírem, mas cada vez que cai outro, é sinal de que o relógio está correndo e o sistema financeiro americano está ficando sem tempo.”