Investing.com - A Desktop (BVMF:DESK3) anunciou um aumento de capital no montante estimado entre R$120 milhões e R$300 milhões, por meio de direitos de subscrição. Após o anúncio, em relatório, o banco BTG (BVMF:BPAC11) afirmou que a medida deve proporcionar melhor estrutura de capital, mesmo com diminuição no indicador de lucro por ação.
Às 11h28, as ações da Desktop despencavam 6,93%, cotadas a R$9,27.
O número total de ações a serem emitidas ficará entre 13,3 e 33,3 milhões a R$ 9,00 por ação. Os atuais acionistas terão direito de preferência para participar, com direito a ser exercido entre os dias 8 e 23 de janeiro do ano que vem.
O HIG, o fundo de private equity que detém aproximadamente 40% das ações da empresa, deve manter sua participação, assim como o CEO Dênio Lindo, atualmente detentor de cerca de 20%. Segundo o BTG, o HIG também deve considerar a subscrição de quaisquer sobras, possibilitando um aumento na participação, o que os analistas consideram um bom sinal.
No relatório, os analistas do banco Carlos Sequeira, Osni Carfi e Guilherme Guttilla apontam que a Desktop terminou o terceiro trimestre deste ano com dívida líquida de R$ 1,0 bilhão e relação dívida líquida/EBITDA de 3,5x, considerando aquisições passadas. A expectativa dos analistas é de que a companhia finalize o ano com alavancagem em 3,7x. Com o aumento de capital, os analistas projetam que a alavancagem deste ano deva cair para 2,8x considerando o topo da faixa ou 3,3x na parte inferior do intervalo.
O BTG possui recomendação de compra para as ações da Desktop, com preço-alvo em doze meses de R$20.