Investing.com – Após a XP (BVMF:XPBR31) reportar indicadores financeiros referentes ao primeiro trimestre de 2023 com lucro líquido de R$796 milhões, queda anual de 7%, o banco BTG (BVMF:BPAC11) divulgou relatório aos clientes e ao mercado em que considera que o grande esforço de corte de custos levou a resultados mais fortes. As projeções de consenso eram de uma queda de 10%, após revisões no trimestre anterior.
Conforme apontam os analistas Eduardo Rosman, Thiago Paura e Ricardo Buchpiguel, o resultado final foi atingido por perdas relacionadas a Americanas (BVMF:AMER3). Sem esse evento, o lucro teria alcançado R$ 927 milhões, alta trimestral de 18% e anual de 8%.
O portfólio de crédito subiu em um ritmo semelhante do quarto trimestre, segundo o BTG, chegando ao final do período em março com R$17,5 bilhões, uma elevação de 4% frente ao intervalo finalizado em dezembro, mas alta de 53% ante igual período de 2022.
Mesmo com um valuation atrativo frente à média histórica, o BTG avalia que é difícil entender os resultados recorrentes ou a lucratividade da XP neste momento, diante de layoffs e reavaliações no modelo de negócios. Por isso, a recomendação segue neutra, com preço-alvo de US$14.
Às 16h30, as ações subiam 1,05%, a US$15,92, enquanto os BDRs apresentavam valorização de 0,87%, a R$78,56.