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Investing.com — A Sphere Entertainment Co. (NYSE:SPHR), atualmente negociada a US$ 26,47 com uma capitalização de mercado de US$ 948 milhões, firmou um acordo significativo para reestruturar a dívida de sua subsidiária MSG Networks Inc., junto com alterações nos contratos de direitos de mídia existentes com equipes esportivas, segundo um recente registro na SEC. A análise do InvestingPro indica que a empresa opera com uma carga de dívida significativa, com dívida total atingindo US$ 1,52 bilhão no último período de relatório. O Acordo de Suporte à Transação, datado de 24 de abril de 2025, envolve a Sphere Entertainment, MSG Networks e vários stakeholders, incluindo New York Knicks, LLC e New York Rangers, LLC.
Sob o acordo, a Sphere Entertainment contribuirá com US$ 15 milhões em capital para a MSG Networks. Em troca, a MSG Networks estabelecerá uma nova linha de crédito a prazo de US$ 210 milhões, com vencimento em dezembro de 2029, com termos de pagamento rigorosos, incluindo amortização trimestral fixa e alocação do fluxo de caixa livre excedente para pagamento da dívida. Esta reestruturação chega em um momento crucial, já que os dados do InvestingPro mostram que o índice de liquidez corrente da empresa está em 0,55, indicando que as obrigações de curto prazo excedem os ativos líquidos.
As taxas de juros para o novo empréstimo a prazo serão fixadas em SOFR mais 5,00%. Além disso, um pagamento mínimo de US$ 80 milhões, incluindo a contribuição de capital da Sphere Entertainment, será feito aos credores consentidos após o fechamento da nova linha de crédito.
O acordo também inclui uma redução nas taxas anuais de direitos para o New York Knicks e New York Rangers em 28% e 18%, respectivamente, a eliminação dos aumentos anuais nas taxas de direitos e um ajuste nas datas de expiração dos contratos para o final da temporada 2028-29. Além disso, a MSG Networks emitirá warrants de valor simbólico para a MSG Sports por uma participação acionária de 19,9% na MSG Networks.
Após o pagamento total do novo empréstimo a prazo, a MSG Networks fará pagamentos anuais aos credores consentidos iguais a 50% do excesso de caixa no balanço sobre o Saldo Mínimo de Caixa conforme definido no acordo, até que um total de US$ 100 milhões seja pago ou até 31 de dezembro de 2029, o que ocorrer primeiro.
O Acordo de Suporte à Transação também estipula que a Sphere Entertainment e suas subsidiárias não serão legalmente obrigadas a financiar os empréstimos pendentes sob a nova linha de crédito a prazo, nem seus ativos serão dados como garantia para esta dívida. Com receita anual de US$ 1,07 bilhão e desafios operacionais significativos pela frente, investidores que buscam insights mais profundos podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente e 8 ProTips adicionais disponíveis no InvestingPro.
As partes envolvidas concordaram em trabalhar para implementar as transações até 27 de junho de 2025, com potencial para extensão. Os termos completos do acordo estão detalhados no registro da SEC, que serve como fonte para esta informação.
Em outras notícias recentes, a Sphere Entertainment Co. garantiu uma breve extensão de seu período de tolerância com os credores. A extensão, confirmada por correspondência por e-mail, move o prazo para 24 de abril de 2025, e está condicionada à ausência de quaisquer "Eventos de Rescisão" conforme definido no acordo. Esta extensão segue várias extensões anteriores, com o período de tolerância original definido para expirar em 8 de novembro de 2024. O acordo aborda obrigações financeiras relacionadas a um pagamento principal não realizado e a entrega de um orçamento necessário. Em outro desenvolvimento, analistas da Guggenheim mantiveram uma classificação de Compra para a Sphere Entertainment com um preço-alvo de US$ 69, citando melhorias esperadas na lucratividade na segunda metade do ano. Este otimismo é baseado no lançamento de um novo show Sphere Experience, novas parcerias de patrocínio e medidas de eficiência de custos. Os analistas projetam que o Lucro Operacional Ajustado da empresa para o ano completo de CY25 permanecerá em US$ 78 milhões. Espera-se que essas iniciativas estratégicas melhorem a utilização da Sphere Las Vegas e contribuam positivamente para o desempenho financeiro da empresa.
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