5 grandes movimentos de analistas em IA: alerta de orientação da Nvidia; Snowflake e Palo Alto recebem upgrade

Investing.com - Aqui estão os maiores movimentos de analistas na área de inteligência artificial (IA) para esta semana.

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Preço-alvo da Microsoft elevado devido à força em nuvem e IA

A Truist Securities elevou esta semana seu preço-alvo para a Microsoft (NASDAQ:MSFT) de US$ 650 para US$ 675, citando força sustentada no crescimento em nuvem e inteligência artificial (IA).

A mudança ocorre enquanto a corretora permanece "confiante de que a Microsoft pode manter forte impulso associado aos motores de crescimento secular em nuvem e IA, enquanto se beneficia de um efeito halo que impulsiona o crescimento em uma infinidade de negócios individuais de infraestrutura, dados e aplicativos da MSFT".

Os analistas da Truist elevaram suas previsões fiscais para 2026 e 2027 em receita, lucro operacional e fluxo de caixa (FC), observando "oportunidades para uma sólida superação de nossas estimativas e das estimativas do mercado".

Eles projetam que "o crescimento forte e sustentado da nuvem em escala e a crescente captura de demanda por IA podem levar a um crescimento de pelo menos dois dígitos baixos na receita, lucro e FC por um período prolongado, enquanto consistentemente retornam caixa via dividendos/recompras".

Os analistas destacaram o Azure como um impulsionador fundamental, beneficiando-se de cargas de trabalho existentes migrando para a nuvem, escalando negócios nativos digitais e a rápida expansão de casos de uso de IA.

Eles também apontaram para "sinergias de receita e efeitos multiplicadores de força" em todo o portfólio mais amplo da Microsoft, incluindo Fabric, Cosmos DB, PostgreSQL, AI Foundry, Microsoft 365 Copilot, GitHub Copilot, Defender e Purview.

A Truist acredita que a "avaliação premium da Microsoft é justificada devido ao status de picaretas e pás da empresa no cenário de IA em rápida evolução, enquanto mantém fortes reservas comerciais, RPO e taxas de crescimento em nuvem e Azure".

Nvidia pode orientar abaixo do consenso, alertam analistas

A Nvidia (NASDAQ:NVDA) pode apresentar resultados fortes no trimestre de julho, mas pode orientar abaixo das expectativas de Wall Street para o trimestre de outubro devido à incerteza em relação à China, segundo a KeyBanc Capital Markets.

A corretora espera que a perspectiva "exclua receita direta da China devido a aprovações de licenças pendentes e incerteza sobre o cronograma". Acrescentou que, se as vendas para a China fossem incluídas, "acreditamos que contribuiriam com US$ 2-3 bilhões adicionais em receitas, considerando o H20 e o RTX6000D (B40)".

Apesar dos EUA relaxarem algumas restrições de chips de IA, os analistas veem a Nvidia adotando uma postura cautelosa. "Consistente com os resultados recentemente relatados da AMD (NASDAQ:AMD), esperamos que a orientação do terceiro trimestre fiscal da NVDA exclua contribuições diretas do mercado chinês", escreveu a KeyBanc.

A empresa também apontou para "um potencial imposto de 15% sobre exportações de IA e pressão do governo chinês para que seus provedores de IA usem chips de IA domésticos" como riscos.

Ainda assim, a história de crescimento subjacente permanece forte. "O fornecimento de GPUs cresceu 40% no segundo trimestre fiscal e [está] projetado para aumentar mais 20% no terceiro trimestre fiscal" com o aumento do Blackwell (B200), disseram os analistas.

O próximo Blackwell Ultra (B300) está programado para ser enviado no trimestre de outubro e pode representar metade dos volumes do Blackwell.

As tendências de fabricação de racks também parecem encorajadoras.

"Dado o aumento dos rendimentos de fabricação de racks GB200 nos ODMs de servidores, que acreditamos estar se aproximando de 85%, acreditamos que os envios de racks estão no caminho certo para encerrar o quarto trimestre do calendário em 15 mil a 17 mil racks e acreditamos que os envios de racks GB para o ano inteiro estão mais próximos de 30 mil, versus nossa estimativa anterior de 25 mil", escreveu a equipe da KeyBanc.

A corretora reiterou a classificação acima da média e elevou seu preço-alvo de US$ 190 para US$ 215 antes dos resultados da Nvidia em 27 de agosto.

Bank of America (NYSE:BAC) eleva Snowflake com base em demanda sólida e oportunidade de IA a longo prazo

O Bank of America Securities elevou a Snowflake (NYSE:SNOW) para Compra de Neutro e aumentou seu preço-alvo de US$ 220 para US$ 240, citando tendências de demanda mais fortes e oportunidades de longo prazo em IA e serviços de dados.

O novo alvo sugere um potencial de alta de quase 22% em relação ao último fechamento da ação.

Os analistas do BofA apontaram para múltiplas fontes de dados proprietárias indicando momentum positivo no negócio principal de data warehouse da Snowflake, bem como em suas novas plataformas Cortex AI e Snowpark para desenvolvedores.

"Elevamos a Snowflake para Compra de Neutro, e aumentamos nossas estimativas e preço-alvo para US$ 240... dado três fontes de dados proprietárias distintas que apontam para momentum no data warehouse da Snowflake e nos negócios emergentes de Cortex AI e Snowpark para desenvolvedores", escreveu a equipe.

Para o segundo trimestre, o BofA projeta receita de produtos de aproximadamente US$ 1,06 bilhão, cerca de 2,5% acima da orientação da empresa, apoiada por atividade web mais forte e verificações de canal encorajadoras.

Os parceiros relataram que os clientes cada vez mais veem a Snowflake como central para a pilha de IA, com ciclos de vendas mais curtos e orçamentos crescentes para projetos relacionados à IA.

O trabalho de pesquisa reforçou essa visão, mostrando que os clientes da Snowflake esperam aumentar os gastos em 12% no próximo ano, em comparação com 9,5% anteriormente. Mais da metade dos entrevistados disse que já usa a plataforma para cargas de trabalho de IA, sublinhando sua expansão para uma plataforma de dados de IA mais ampla.

Embora a concorrência e o modelo baseado em consumo representem riscos, os analistas apontaram para um mercado de software de IA de US$ 155 bilhões como uma oportunidade significativa.

"Embora acreditemos que os resultados do segundo trimestre serão um catalisador para a ação, dados os múltiplos pontos positivos descritos abaixo, nossa recomendação é para um desempenho superior a longo prazo, dado o impulso incremental com produtos que atendem a um mercado endereçável de IA significativamente maior para software de US$ 155 bilhões", disse o analista Brad Sills.

Palo Alto Networks elevada para Compra após fortes resultados trimestrais

As ações da Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW) subiram no início desta semana depois que a empresa apresentou resultados melhores do que o esperado e elevou sua perspectiva de longo prazo.

A empresa de cibersegurança relatou lucro por ação de US$ 0,95 no quarto trimestre, superando as estimativas de US$ 0,89. A receita foi de US$ 2,5 bilhões, em linha com o consenso.

Para o ano fiscal de 2026, a Palo Alto espera um LPA entre US$ 3,75 e US$ 3,85 versus a previsão de US$ 3,69, e receita entre US$ 10,475 bilhões e US$ 10,525 bilhões em comparação com a estimativa de US$ 10,44 bilhões.

O Bank of America elevou a ação para Compra de Neutro, citando forte execução e um perfil de crescimento favorável. O banco manteve seu preço-alvo de US$ 215.

O BofA disse que a Palo Alto entregou "desempenho impressionante em todas as frentes", apontando para um crescimento de 32,2% na receita recorrente anual de segurança de próxima geração, crescimento de 24,4% nas obrigações de desempenho restantes e um aumento de 19,4% na receita de produtos.

A margem operacional ficou 160 pontos-base acima das expectativas, enquanto a margem de fluxo de caixa livre atingiu 37%. A orientação foi descrita como "geralmente acima das expectativas".

"Em um nível elevado, a estratégia da empresa parece estar funcionando bem, com 1.400 negócios de plataforma, e o software está impulsionando o crescimento, representando agora 56% das receitas de produtos versus 44% no ano passado", observou o BofA.

O banco também destacou uma taxa de retenção de receita líquida de 120% em negócios de plataforma e crescimento de 25% na receita recorrente anual em Cortex e Prisma Cloud.

Força também foi observada em firewalls virtuais e firewall como serviço, onde a Palo Alto detém quase 50% de participação em segmentos que expandem mais de 20% anualmente.

Ainda assim, o BofA disse que os riscos em torno da avaliação e margens permanecem.

"Os riscos para nossa classificação são principalmente em torno de preocupações que destacamos no passado sobre margens de pico e limitação de avaliação", escreveram os analistas, observando que a ação negocia a aproximadamente 46 vezes os lucros de 2026 com um impacto adicional de 15% de compensação baseada em ações.

Ações de software podem ver ganhos de curto prazo: Barclays (LON:BARC)

O Barclays espera que as ações de software dos EUA vejam ganhos de curto prazo nesta temporada de balanços, mesmo com a incerteza em torno da inteligência artificial continuando a pesar sobre o sentimento.

"Nossas verificações mostram demanda final sólida e níveis de avaliação muito mais baixos, mas isso é suficiente para superar as incertezas da IA? Talvez não a longo prazo, mas esperamos um salto positivo no curto prazo, mesmo assim", escreveu o analista Raimo Lenschow em uma nota na segunda-feira.

Ele acrescentou que, embora as preocupações sobre IA generativa persistam, "nossas verificações são sólidas a ligeiramente melhores do que as do ciclo", e com a maioria das ações de software com desempenho inferior fora de um punhado de vencedores de IA, "esperaríamos um salto positivo à medida que os números se mantêm e os níveis de avaliação estão baixos".

Lenschow apontou para a Salesforce Inc (NYSE:CRM) e a Elastic NV (NYSE:ESTC) como oportunidades atraentes na configuração atual.

Para a Salesforce, os resultados da pesquisa mostraram demanda sustentada dos clientes por seus produtos de IA, e o analista espera mais um pequeno resultado acima das expectativas. O evento Dreamforce de outubro, onde a empresa provavelmente revelará a próxima versão de sua plataforma Agentforce, é visto como o principal catalisador de curto prazo.

"Para nós, isso sugere que o fluxo de notícias a partir daqui provavelmente será mais positivo do que negativo, o que deve impulsionar as ações", disse Lenschow. O Barclays manteve a classificação acima da média enquanto reduzia o preço-alvo de US$ 347 para US$ 316.

Sobre a Elastic, o Barclays citou "orientação muito conservadora" de seu novo CFO, que acredita que prepara a empresa para entregar e potencialmente elevar a orientação.

As verificações do banco indicaram "conversões saudáveis de provas de conceito em torno de pesquisa híbrida para projetos adequados que usam os recursos de banco de dados vetorial da ESTC", apoiando uma perspectiva favorável para o trimestre.

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