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Investing.com - A recuperação da Nike pode depender de uma franquia de 40 anos, a marca Jordan.
Analistas da Bernstein afirmam que a ascensão e queda da linha Jordan explica grande parte do forte desempenho da Nike de 2021 a 2023 e sua atual desaceleração.
As vendas da marca caíram aproximadamente US$ 2 bilhões em dois anos, encolhendo de cerca de 15% da receita da Nike para aproximadamente 11%. O excesso de estoque e promoções constantes diluíram a empolgação pela marca e direcionaram os clientes para concorrentes.
A questão-chave agora é se a Jordan pode ser reacendida, e se esse renascimento pode sustentar a Nike (Nova York:NKE) durante sua reestruturação mais ampla.
A Bernstein afirma que a marca está longe de estar morta, com dados de pesquisas com consumidores, monitoramento de redes sociais e verificações com varejistas indicando que a Jordan ainda tem forte apelo global.
O problema está no pipeline de produtos e na execução, não no interesse dos clientes. Com os lançamentos certos, a Jordan poderia impulsionar um novo "ciclo de aquecimento da marca" de vários anos a partir de 2026, elevando o crescimento e as margens da Nike a partir do ano fiscal de 2027.
Em um cenário otimista, a Nike poderia lançar uma forte linha de produtos Jordan no verão de 2026. Isso poderia iniciar vendas melhores de produtos lifestyle e vestuário em todos os negócios da Nike, elevando o crescimento da receita para altos dígitos e margens acima de 13%.
A Bernstein estima que o lucro por ação poderia atingir US$ 4,80 até o ano fiscal de 2029, implicando um valor de ação de aproximadamente US$ 120, ou cerca de 56% de valorização em relação aos níveis atuais.
Mas se os novos lançamentos da Jordan fracassarem, e a marca crescer apenas lentamente, o crescimento total da Nike provavelmente permanecerá moderado. Nesse caso, os lucros provavelmente aumentariam apenas modestamente, e a ação poderia cair para US$ 70, uma queda de aproximadamente 9%.
Os analistas concluem: a Jordan é essencial para a recuperação da Nike. O potencial de alta pode superar o de baixa, mas provavelmente levará anos, com impulso real visível apenas a partir do ano fiscal de 2027 ou mais tarde.
Por enquanto, a maior esperança de recuperação da Nike permanece vinculada a uma marca que primeiro revolucionou o mercado de roupas esportivas há quatro décadas e que talvez precise fazer isso novamente.
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