As 7 Magníficas cansaram? Descubra as próximas queridinhas do mercado
Investing.com - As ações da ASML subiram na quarta-feira depois que o maior fornecedor mundial de equipamentos para fabricação de chips de computador reportou resultados do terceiro trimestre que superaram as estimativas dos analistas e reafirmou que espera se beneficiar do crescente investimento em IA.
As ações da empresa listadas em Amsterdã dispararam 30% no acumulado do ano, superando o mercado mais amplo. Mas analistas do UBS afirmaram que veem espaço para ganhos adicionais, apesar da forte valorização das ações.
O banco mantém a recomendação de Compra e elevou suas previsões de lucros para 2026 e 2027 em 6% a 10%, estabelecendo um preço-alvo de €1.000 por ação.
Os analistas destacam que as ações da ASML estão sendo negociadas a aproximadamente 26 vezes os lucros de 2027, abaixo da média histórica de 29 vezes, enquanto os lucros devem crescer a uma taxa composta de 16% entre 2025 e 2030.
"Olhando além de 2027, antecipamos que a adoção de High NA poderá impulsionar os múltiplos de avaliação, potencialmente desbloqueando valorização adicional," escreveu uma equipe liderada por Francois-Xavier Bouvignies.
O UBS aponta o High NA EUV como um catalisador para reavaliação, mesmo que nenhum pedido tenha sido registrado no último trimestre. Os analistas dizem que a visibilidade sobre a adoção deve melhorar após a conferência SPIE em fevereiro, e observam que, embora nenhum pedido de High NA tenha sido registrado neste trimestre, eles permanecem "fundamentais para nossa tese."
Os analistas citam a demanda acelerada ligada à implantação de IA em memória e lógica avançada como o principal impulsionador e descrevem o cenário como uma "trajetória rumo a €1.000/ação."
A administração da ASML sinalizou que as receitas de 2026 não devem cair abaixo dos níveis de 2025, apoiadas pelo forte momento do EUV em clientes líderes como a TSMC e uma recuperação nos gastos com DRAM.
O UBS agora espera que as vendas de equipamentos para a TSMC cresçam no meio da casa de um dígito no próximo ano, em comparação com a previsão anterior de queda de 5%, e prevê que a receita relacionada à memória aumente 25% à medida que os gastos com equipamentos de fabricação de wafer DRAM aumentem.
Os analistas também observam que o risco da China está se tornando mais administrável, com as receitas da região esperadas para normalizar após um período de gastos elevados. Embora a receita total de DUV deva cair 5% ano a ano em 2026, a demanda fora da China deve crescer 18%, impulsionada por clientes de lógica avançada e memória.