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Investing.com - A Carnival Corp. poderia dobrar seu valor a partir dos níveis atuais em um cenário otimista, segundo o Morgan Stanley (NYSE:MS), que elevou seu preço-alvo para a operadora de cruzeiros para US$ 30 de US$ 24 em uma nota na quarta-feira.
O Morgan Stanley afirmou que vê espaço para uma grande reavaliação das ações de cruzeiros, impulsionada pela desaceleração do crescimento da capacidade, melhoria nos produtos como ilhas privadas e tendências favoráveis de combustível e câmbio.
"Nossos novos cenários otimistas sugerem que a CCL poderia dobrar novamente (US$ 60)", escreveram os analistas. Eles acrescentaram: "A CCL implementou algumas ações ousadas e sensatas para racionalizar sua frota, concentrando-se em suas marcas de maior retorno e impulsionando a emblemática marca Carnival (LON:CCL) (Nova York:CCL) com a Celebration Key."
A empresa vê a Carnival oferecendo "potencial de recuperação" tanto em receita quanto em margens, observando que a empresa "está apenas retornando às margens do ano fiscal de 2019, que já estavam deprimidas em relação aos anos fiscais de 2016-18."
O Morgan Stanley também destacou a rápida redução da alavancagem na Carnival, favorecida por um pipeline limitado de novos navios. "A alavancagem cairá de 4,5x no ano fiscal de 2024, para 3,8x no ano fiscal de 2025 e para 3,0x no ano fiscal de 2026, após o que deverá retornar ao grau de investimento", disse a nota.
Embora os analistas tenham mantido uma classificação na média devido aos riscos de queda em um cenário de recessão, eles destacaram o potencial de valorização das ações.
"Se compararmos a CCL com os melhores KPIs de sua classe entre seus pares... um LPA de US$ 4 é viável, e um P/L de 15x oferece um cenário otimista de US$ 60/4.400p."
O Morgan Stanley concluiu: "A CCL oferece o potencial de alta mais empolgante para investidores que acreditam na força contínua do rendimento e no desempenho operacional superior."
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