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Investing.com — As ações da Comerica (NYSE:CMA) foram rebaixadas tanto pela Evercore ISI quanto pela JPMorgan (NYSE:JPM), com analistas sinalizando uma deterioração nas perspectivas de crescimento e flexibilidade limitada de lucros em meio à incerteza macroeconômica e cautela dos clientes.
A Evercore ISI reduziu sua classificação para Underperform (Desempenho Abaixo) de In Line (Em Linha) e diminuiu suas estimativas de LPA para 2025 e 2026 em 2% e 3%, citando tendências mais fracas de receita de taxas e uma visão mais conservadora da receita líquida antes de provisões.
"A CMA não está imune às pressões de receita à frente, incluindo uma retração adicional na demanda por empréstimos e tendências mais fracas em taxas relacionadas a clientes", escreveram os analistas da Evercore, acrescentando que o banco carece de alavancas de despesas para compensar a fraqueza nas receitas.
A JPMorgan também rebaixou a Comerica para Underweight (Abaixo do Peso), afirmando que a ação continua cara a 11 vezes os lucros de 2025, um prêmio de 20% em relação aos pares, apesar do desempenho inferior em métricas-chave de crescimento.
Os analistas destacaram que a recente força do LPA foi auxiliada por itens "não essenciais", incluindo US$ 0,16 de impactos favoráveis do BSBY no 1º tri.
Ambas as empresas apontaram para orientações revisadas que agora preveem um declínio de 1-2% no crescimento médio de empréstimos para 2025, abaixo da previsão anterior de estável a alta de 1%, com a JPMorgan citando o sentimento cauteloso dos clientes e o contínuo arrasto do setor imobiliário comercial.
A perspectiva de NII (receita líquida de juros) da Comerica para 2025 foi revisada para um crescimento de 5-7%, embora ambas as corretoras tenham observado que grande parte desse aumento está ligada a fatores técnicos em vez de expansão do balanço patrimonial.
A Evercore reduziu seu preço-alvo para US$ 50 de US$ 65, enquanto a JPMorgan cortou suas estimativas de LPA para US$ 4,73 para 2025 e US$ 5,32 para 2026.
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