Por Ana Beatriz Bartolo
Investing.com - O mercado reagiu de forma negativa aos resultados do segundo trimestre da Fleury (BVMF:FLRY3), com as ações operando em queda de 4,60%, a R$ 15,78 às 12h11. Para o Itaú BBA, os números trimestrais da Fleury podem ser considerados neutros e dentro do esperado.
A receita líquida da Fleury chegou a R$ 1,1 bilhão, 19,3% a mais do que no 2T21. O banco afirma que a empresa mostrou um bom crescimento de receita, impulsionado pela forte aceleração das marcas regionais.
Além disso, as receitas também foram beneficiadas pelo crescimento dos serviços de atendimento domiciliar após a expansão das rotas em todas as marcas. Também é interessante destacar que os testes de Covid-19 perderam no 2T22, representando apenas 3,9% das receitas brutas, uma queda de 4,4 p.p..
Em termos de rentabilidade, apesar da contração da margem bruta na comparação anual, causada pela integração das unidades adquiridas, a Fleury reportou maiores eficiências de SG&A, levando a uma margem Ebitda de 26,8%, praticamente estável no ano. O Ebitda recorrente foi de R$ 298 milhões, avanço de 19,6%.
O Itaú BBA, porém, destaca que a Fleury não apresentou impactos não recorrentes no trimestre, ao contrário do 2T21, quando teve um impacto de R$ 29,4 milhões relacionado ao ciberataque e despesas de reestruturação.
A recomendação do Itaú BBA sobre Fleury é de market perform, com preço-justo em R$ 18.
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