Ações da Foot Locker sob revisão pela Moody’s após aquisição pela Dick’s

Investing.com — A Moody’s Ratings anunciou que colocou todas as classificações da Foot Locker, Inc. sob revisão, com direção incerta. Esta ação afeta o rating corporativo Ba3 da empresa, o rating de probabilidade de inadimplência Ba3-PD e o rating de notas seniores não garantidas B1. Simultaneamente, a Moody’s alterou a perspectiva de estável para ratings sob revisão. A classificação de liquidez de grau especulativo para a Foot Locker permanece em SGL-2.

A medida da Moody’s ocorre após o acordo definitivo da Dick’s Sporting Goods, Inc. para adquirir a Foot Locker por um valor empresarial estimado em US$ 2,5 bilhões. Esta aquisição, que aguarda aprovação regulatória e dos acionistas, está projetada para ser finalizada no segundo semestre de 2025.

A Moody’s expressou que a revisão dependerá da conclusão da aquisição pela Dick’s Sporting Goods. Se a transação for bem-sucedida, antecipa-se que as classificações da Foot Locker possam ser elevadas devido à posição de crédito mais forte da Dick’s. Por outro lado, caso o acordo não se concretize, uma redução na classificação é possível, dado o declínio esperado na receita e nos lucros da Foot Locker em 2025. Esta queda prevista é atribuída aos custos mais altos de produtos resultantes de tarifas e à redução de gastos discricionários, particularmente dentro do público-alvo principal da Foot Locker.

A Vice-Presidente da Moody’s, Raya Sokolyanska, observou que, apesar das iniciativas de transformação em andamento da Foot Locker, como o formato de loja Reimagine, investimentos tecnológicos e parcerias com a NIKE e outras marcas esportivas, a empresa continua a experimentar quedas de receita e baixas margens operacionais.

A revisão examinará a probabilidade e o cronograma da aquisição pela Dick’s, incluindo o tratamento da dívida existente da Foot Locker. Uma elevação nas classificações da Foot Locker poderá ocorrer se a aquisição for concluída ou se a empresa mostrar uma recuperação significativa nos lucros e fluxo de caixa livre. Por outro lado, as classificações poderão ser rebaixadas se não houver melhoria nas vendas e no resultado operacional ou se a liquidez for comprometida. Fatores como estratégias financeiras agressivas, acesso reduzido a produtos-chave ou uma mudança duradoura nas preferências dos consumidores para longe do calçado atlético premium também poderiam desencadear um rebaixamento.

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