Governo avalia garantias financeiras e incentivos fiscais para minerais estratégicos
Investing.com - As ações da Kone Oyj (HE:KNEBV) da Finlândia subiram 4% na quinta-feira após surgirem relatos de que a fabricante de elevadores está explorando uma possível oferta pela rival TK Elevator, enquanto os proprietários de private equity da empresa alemã, Advent International e Cinven, consideram uma possível oferta pública inicial, informou a Bloomberg na quarta-feira, citando pessoas familiarizadas com o assunto.
A Kone, listada em Helsinque, teria consultado assessores e examinado opções de financiamento para uma potencial oferta, que poderia envolver parte ou toda a antiga unidade da ThyssenKrupp.
Qualquer acordo provavelmente exigiria um parceiro para navegar pelas regulamentações antitruste, dadas as operações sobrepostas na Europa, segundo as fontes. As deliberações estão em estágio inicial, e não há certeza de que a Kone prosseguirá com uma oferta.
A Kone já havia tentado adquirir a TK Elevator em 2020 junto com a CVC Capital Partners Plc, com a intenção de que a CVC gerenciasse as operações europeias. Essa oferta acabou sendo retirada, permitindo que a Advent e a Cinven adquirissem a TK Elevator por €17,2 bilhões.
As empresas de private equity posteriormente venderam participações a investidores adicionais, incluindo uma unidade do fundo soberano da Arábia Saudita, avaliando a empresa em mais de €23 bilhões, incluindo dívidas, informou a Bloomberg.
Analistas do RBC Mercados de capitais mantiveram uma visão neutra sobre o potencial movimento da Kone, destacando tanto benefícios quanto riscos potenciais.
"Os possíveis benefícios do acordo, em nossa opinião, incluiriam uma consolidação mais ampla do setor E&E (passando de quatro grandes para três grandes empresas); potenciais sinergias de custos para a Kone, especialmente a partir de maior densidade na base instalada; e potenciais sinergias de receita (por exemplo, a Kone poderia aumentar sua presença nas Américas, onde está modestamente abaixo do peso", disseram os analistas.
No entanto, eles alertaram que "uma visão fortemente positiva sobre qualquer acordo sugerido é prematura", citando a probabilidade de um longo processo antitruste e a possibilidade de que uma aquisição em grande escala possa ser bloqueada ou significativamente reduzida.
Eles acrescentaram que "um acordo mais ’cirúrgico’, pelo qual a Kone adquiriria partes mais limitadas da TKE, teria mais probabilidade de passar pelo escrutínio antitruste, mas à custa de um escopo de negócio menor e sinergias mais baixas".
A Kone, fundada em 1910, opera em quase 70 países com mais de 60.000 funcionários. Suas ações subiram aproximadamente 17% este ano, dando à empresa um valor de mercado de cerca de €29,6 bilhões.
A TK Elevator, com mais de 50.000 funcionários, reportou €9,3 bilhões em vendas para o ano fiscal 2023-2024 e realizou várias aquisições menores nos últimos anos, incluindo a compra da empresa canadense de serviços de elevadores City Elevator Co. da Kone em 2021.
Um porta-voz da Kone disse que a posição da empresa permanece inalterada e que há muito tempo mantém que há espaço para maior consolidação no setor, enquanto se recusou a comentar sobre considerações estratégicas específicas.