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As ações da Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) registraram um aumento significativo de quase 5% na terça-feira, antes do dia do investidor hoje - o primeiro desde março de 2020. O especialista do setor TMT da Mizuho, Jordan Klein, comentou que essa alta pode limitar o potencial de ganhos adicionais do papel hoje. Ele destacou a Lam Research como uma favorita entre os fundos hedge, principalmente devido à sua exposição ao mercado NAND, onde as expectativas estão melhorando rapidamente.
A recente teleconferência de resultados da Lam Research sugeriu otimismo para o crescimento do NAND Wafer Fabrication Equipment (WFE) em 2025, com a empresa indicando uma tendência de alta. Apesar do NAND WFE estar se recuperando de mínimas históricas, qualquer crescimento é visto como um desenvolvimento positivo. Durante o dia do investidor, espera-se que a Lam Research enfatize seu envolvimento na tecnologia Gate-All-Around (GAA) e áreas não-NAND, como High Bandwidth Memory (HBM) e revestimento metálico.
Klein prevê que a Lam Research apresentará uma perspectiva com riscos reduzidos, especialmente com a estabilização do mercado chinês. O foco provavelmente será nas tendências de margem bruta e nos potenciais benefícios de novos produtos e tecnologias. A empresa tem investido fortemente em pesquisa e desenvolvimento para capitalizar tendências emergentes na produção avançada de semicondutores e memória.
Embora as taxas de crescimento de receita de longo prazo ainda não tenham sido determinadas, Klein sugere que muitos investidores manterão suas posições na Lam Research e poderão usar pares como Applied Materials (NASDAQ:AMAT) ou ASML Holding (NASDAQ:ASML) como hedge. Apesar do alto posicionamento atual, ele não espera que as ações da Lam Research apresentem movimento significativo a partir da atualização do dia do investidor.
Klein concluiu que se as ações de NAND e DRAM continuarem subindo, impulsionadas por compras especulativas na expectativa de estabilização ou melhora dos preços após o segundo trimestre de 2025, a Lam Research provavelmente manterá seu desempenho positivo.
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