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Investing.com - As ações da Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) dispararam 10% na quarta-feira após analistas da Fubon Research destacarem a potencial oportunidade significativa de receita da empresa com as iniciativas de chip de IA da Microsoft (NASDAQ:MSFT).
De acordo com a Fubon Research, a Microsoft atualizou as especificações para seu chip Maia300, que a Marvell está desenvolvendo, de 3nm com HBM3E para um mais avançado 2nm com HBM4. Embora isso tenha adiado o cronograma de produção do primeiro trimestre de 2026 para o quarto trimestre, os analistas acreditam que o projeto representa uma oportunidade substancial para a Marvell.
A produção do chip Maia300 deve começar com 300.000-400.000 unidades no quarto trimestre de 2026, aumentando para 1,2-1,5 milhão de unidades em 2027. Com um preço médio de venda estimado em US$ 8.000 por chip, a Fubon projeta uma receita potencial de US$ 2,4 bilhões em 2026 e US$ 10-12 bilhões em 2027 apenas com este projeto.
Os analistas observaram que a Microsoft parece estar colocando "expectativas mais altas no Maia300 da MRVL, em vez do Maia200, que é sua própria solução". Essa mudança ocorre enquanto a Microsoft supostamente enfrenta desafios com suas capacidades internas de design de chips, com a Fubon indicando que o gigante da tecnologia provavelmente vai "depender mais da MRVL para as gerações atuais".
A pesquisa também destacou que a Microsoft aumentou o volume planejado para seu chip Maia200 de 40.000-60.000 unidades para 150.000-200.000 unidades em 2026, compensando o atraso no lançamento do Maia300.
O relatório da Fubon sugere que a Microsoft pode ser mais generosa em preços do que a Amazon (NASDAQ:AMZN) Web Services, com o ASP de US$ 8.000 do Maia300 substancialmente mais alto que os US$ 1.500 do AWS Trainium 2, apesar de ambos os projetos terem margens turnkey semelhantes de 55-60%.
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