Ações da Monster Beverage caem após críticas de vendedor a descoberto

Investing.com — As ações da Monster Beverage (NASDAQ: MNST) caíram 1% depois que a Spruce Point, uma conhecida vendedora a descoberto, expressou ceticismo sobre a avaliação da empresa, sugerindo um potencial risco de queda de 25%-40% a longo prazo. O relatório do vendedor a descoberto questiona a posição de mercado da Monster Beverage, citando a intensificação da concorrência e a dependência da Coca-Cola para distribuição, o que poderia comprometer a avaliação premium das ações da fabricante de bebidas energéticas em relação aos seus concorrentes.

A análise da Spruce Point aponta para uma variedade de desafios enfrentados pela Monster Beverage, incluindo o aumento da pressão de mercado de novos participantes no setor de bebidas energéticas e a intensidade promocional nas lojas de conveniência. O relatório também destaca preocupações sobre as perspectivas de crescimento internacional da Monster, particularmente na Europa, Oriente Médio e Ásia (EMEA), observando um momentum mais lento e potenciais obstáculos regulatórios.

O escrutínio do vendedor a descoberto se estende às práticas financeiras da Monster, incluindo uma recente troca de auditor e anomalias nos relatórios financeiros. O relatório enfatiza a alta compensação baseada em ações e as vendas de ações por parte de insiders, sugerindo que o preço das ações da Monster pode estar excessivamente dependente da manutenção de seu valor percebido.

Apesar das receitas reportadas pela Monster Beverage de aproximadamente US$ 7.492 milhões e EBITDA de US$ 2.188 milhões nos últimos 12 meses encerrados em 31 de dezembro de 2024, a Spruce Point acredita que o preço das ações da empresa negocia com um prêmio irracional em relação à Coca-Cola e já está totalmente valorizado em relação ao preço-alvo consensual. O relatório também lança dúvidas sobre a saúde do relacionamento da Monster com a Coca-Cola, observando comissões em declínio e recebíveis em alta.

A avaliação da Monster pela Spruce Point, baseada em múltiplos do setor, implica um risco significativo de queda em comparação com o preço atual de mercado. O relatório conclui que o preço das ações da Monster provavelmente terá desempenho inferior tanto ao setor de alimentos e bebidas quanto ao mercado de ações mais amplo.

A Monster Beverage ainda não respondeu às alegações feitas pela Spruce Point.

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