As ações da Pure Storage (PSTG) caíram mais de 5% antes da abertura do mercado na terça-feira, após um rebaixamento dos analistas do UBS de uma classificação de 'Neutro' para 'Vender'.
O rebaixamento foi motivado pela avaliação do UBS de que as perspectivas para a empresa especializada em soluções de armazenamento de dados flash não são favoráveis. Os analistas acreditam que isso se deve a uma combinação de crescimento mais lento, redução da participação de mercado, supervalorização do valor da empresa e superestimação dos benefícios da inteligência artificial no desempenho da empresa.
Os analistas preveem que o aumento da receita do PSTG desacelerará para aproximadamente 8% nos próximos cinco anos, o que é uma queda significativa em relação à taxa de crescimento anual de 16% vista nos cinco anos anteriores. A empresa também espera que a parcela da Pure Storage no mercado de armazenamento totalmente flash se estabilize em cerca de 15%. Além disso, as receitas projetadas do UBS para os anos fiscais de 2026 e 2027 são 6% e 10% menores do que as previsões médias do mercado, respectivamente.
O rebaixamento reflete uma diminuição na participação de mercado, com a porcentagem da Pure Storage no mercado de armazenamento totalmente flash nos últimos doze meses caindo cerca de 0,8% a 14,5%. Isso se deve, em parte, ao sucesso de produtos concorrentes, como a série C da NetApp, com grandes clientes corporativos, de acordo com os analistas.
Em relação ao valor de mercado da empresa, o UBS destacou que o preço das ações da Pure Storage aumentou cerca de 83% desde o início do ano, o que é um aumento muito maior do que a alta de 15% do índice S&P 500. Este aumento do preço das ações ocorreu apesar de uma redução de 1% na receita projetada para os exercícios de 2025 e 2026.
Além disso, os analistas observaram que, embora o mercado tenha uma visão positiva do potencial de investimentos em infraestrutura de inteligência artificial para impulsionar o crescimento da Pure Storage, eles acreditam que os gastos com armazenamento relacionado à IA provavelmente crescerão mais lentamente do que o esperado e estarão mais associados aos processos de inferência, que é uma área que experimenta um crescimento mais lento em comparação com o treinamento de IA.
"Além disso, empresas privadas como Weka, VAST Data e Hammerspace estão expandindo sua participação no mercado. Isso é apoiado pelo anúncio da Meta de que está colaborando com a Hammerspace para desenvolver e implementar conjuntamente um sistema de arquivos de rede paralelo (NFS) em seus clusters GenAI", afirmaram os analistas.
Apesar do rebaixamento, os analistas aumentaram seu preço-alvo para as ações da PSTG de US$ 44 para US$ 47.
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