Investing.com – As ações da Saab AB (ST:SAABb) subiam nesta terça-feira após a divulgação dos resultados, que mostraram uma superação nas margens, principalmente no segmento de Vigilância.
Analistas do UBS afirmaram que os resultados superaram as expectativas, com a empresa apresentando um EBIT 5% acima do previsto, graças às margens elevadas no segmento de Vigilância, que registrou uma margem EBIT de 9,8%, bem superior à estimativa consensual de 7,9%.
Esse desempenho foi atribuído, em grande parte, à conclusão de vários projetos importantes durante o trimestre.
O EBIT do segmento Dynamics, no entanto, ficou cerca de 20% abaixo das expectativas. O UBS destacou que a administração reconheceu questões relacionadas ao cronograma de entregas no segmento de Combate Terrestre, indicando desafios potenciais que podem inverter a tendência de resultados mais fortes observada em trimestres anteriores.
A Saab também reportou um fluxo de caixa operacional de SEK 3.188 milhões, influenciado principalmente por pré-pagamentos. Após esses resultados, a administração anunciou que pretende atingir a faixa superior de sua meta de crescimento de vendas de 15% a 20% para o ano fiscal de 2024, em linha com a previsão de 20% do Citi.
Isso está alinhado com o consenso. Além disso, a empresa espera que o crescimento do EBIT supere o crescimento das vendas, reforçando uma perspectiva positiva.
O Citi destacou o forte desempenho da Saab, com uma entrada de pedidos de SEK 21.173 milhões, superando as estimativas consensuais em 18%.
Esse volume de pedidos resultou em um índice de pedidos para faturamento (“book-to-bill”) de 1,9x, refletindo um crescimento relevante no segmento Dynamics.
Cerca de 80% desses pedidos vieram de clientes internacionais, o que indica que a carteira de pedidos da Saab é menos dependente de qualquer governo específico, o que pode reduzir os riscos de variações nas encomendas.
No entanto, as vendas totalizaram SEK 13.546 milhões, abaixo das expectativas, com uma queda de 1% em relação às estimativas consensuais.
A empresa reportou um EBIT de SEK 1.187 milhões, um aumento de 6% em relação ao consenso, resultando em uma margem de 8% para o grupo.
No entanto, o Citi também apontou alguns riscos para o investimento, incluindo possíveis reduções nos orçamentos de defesa, desafios para garantir pedidos de grande valor e dificuldades contínuas na cadeia de suprimentos.
Apesar desses riscos, o Citi observou potencial de valorização, especialmente se a Saab conseguir fechar grandes contratos de alto valor ou melhorar suas taxas de conversão de caixa além das expectativas atuais.