Ações da Starbucks podem dobrar de valor após mínimas recentes, diz Bernstein

Publicado 02.07.2025, 11:01
© Reuters.

Investing.com - Analistas da Bernstein mantêm-se otimistas em relação à Starbucks (NASDAQ:SBUX), afirmando que as ações da empresa poderiam dobrar de valor desde as mínimas registradas após o segundo trimestre, à medida que a companhia executa uma recuperação de vários anos.

Em nota divulgada na quarta-feira, a Bernstein reiterou sua classificação de Outperform e elevou seu preço-alvo para as ações da SBUX para US$ 100, acima dos US$ 90 anteriores, citando maior visibilidade sobre investimentos em mão de obra, recuperação de margens e crescimento de lucros.

"As recentes divulgações validam nossas expectativas de que o investimento da Starbucks em mão de obra será de US$ 1,5 bilhão a US$ 2 bilhões nos próximos 2 anos", escreveu a Bernstein.

A firma espera que a Starbucks adicione um funcionário por loja em 7.000 estabelecimentos e expanda as horas de trabalho por colaborador em 8% até o ano fiscal de 2027.

Esses esforços, segundo a Bernstein, serão "fundamentais para reduzir a rotatividade (e, consequentemente, diminuir custos de treinamento e aumentar a produtividade das lojas)" e eventualmente "trazer os clientes de volta às lojas", particularmente à medida que os consumidores respondam a um serviço mais rápido e hospitalidade aprimorada.

Embora ainda se espere tráfego negativo na América do Norte até o ano fiscal de 2025, a Bernstein prevê uma recuperação a partir de 2026, com vendas comparáveis acelerando para 5% em 2027-28.

Os analistas veem um retorno a margens de EBIT de 19% na América do Norte e 15,3% no nível da empresa até 2028, abrindo caminho para um LPA de US$ 4,30.

"Continuamos acreditando que as ações poderiam dobrar desde as mínimas alcançadas após os resultados do 2º tri de 2025", afirmou a nota.

Mesmo após uma recuperação de 15% desde essas mínimas, a Bernstein acredita que "as ações poderiam acumular mais 35% de ganhos nos próximos ~2 anos", sustentadas por um crescimento do LPA superior a 20% e um múltiplo premium de 30x.

A firma acrescentou que o crescimento do preço das ações da Starbucks provavelmente será "em um ritmo mais rápido do que o S&P500."

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