Ações da Waters caem após anúncio de fusão de US$ 17,5 bilhões com unidade BD Biosciences

Publicado 14.07.2025, 07:47
© Reuters.

Investing.com -- As ações da Waters Corporation (NYSE:WAT) caíram 2,2% após o anúncio de uma transação Reverse Morris Trust de US$ 17,5 bilhões para se combinar com o negócio de Biosciences & Diagnostic Solutions da Becton Dickinson (NYSE:BD). As ações da BD também caíram 2,1% após a notícia.

A estrutura do acordo prevê que a BD receberá aproximadamente US$ 4 bilhões em dinheiro antes da conclusão da fusão, com a empresa de tecnologia médica comprometendo-se a usar pelo menos metade dos recursos para recompra de ações e o restante para redução de dívidas. A Waters assumirá cerca de US$ 4 bilhões em dívida incremental, resultando em uma relação dívida líquida/EBITDA ajustado de 2,3x para a entidade combinada no fechamento.

As empresas esperam alcançar aproximadamente US$ 345 milhões em sinergias anualizadas de EBITDA até 2030, incluindo US$ 200 milhões em sinergias de custos dentro de três anos e US$ 290 milhões em sinergias de receita até o quinto ano. A transação deve dobrar o mercado total endereçável da Waters para aproximadamente US$ 40 bilhões, com crescimento anual previsto de 5-7%.

O CEO da Waters, Udit Batra, liderará a empresa combinada, com o CFO da Waters, Amol Chaubal, continuando como CFO. Após a conclusão, os atuais acionistas da Waters deterão aproximadamente 60,8% da entidade combinada, enquanto os acionistas da BD deterão os 39,2% restantes.

Espera-se que a transação aumente o lucro por ação ajustado da Waters no primeiro ano, com a empresa combinada projetada para entregar um crescimento anualizado de LPA ajustado de dois dígitos médios ao longo de cinco anos. Prevê-se que o acordo seja concluído no primeiro trimestre de 2026.

O Barclays está atuando como consultor financeiro da Waters, enquanto o Citi está atuando como principal consultor financeiro da BD, com a Evercore também fornecendo serviços de consultoria financeira.

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