Enquanto o FTSE Russell se prepara para sua reconstituição anual nesta sexta-feira, um aumento significativo nas ações relacionadas à inteligência artificial (IA) deve influenciar fortemente a nova composição de seus índices de referência. A reconstituição de Russell, que muitas vezes leva a um dos dias de negociação mais movimentados do ano, entrará em vigor após o fechamento do mercado na sexta-feira. Isso marca o culminar da atualização anual do índice FTSE Russell, um processo que leva os gestores de fundos a realinhar suas carteiras para corresponder às ponderações e componentes revisados do índice.
A reconstituição impacta uma variedade de índices Russell, incluindo o índice Russell 1000, que compreende ações de grande capitalização, e o índice Russell 2000 de ações de pequena capitalização. Esses dois índices juntos formam o índice Russell 3000. Além disso, índices de estilo como o Russell 1000 Growth e Russell 2000 também sofrerão alterações.
Desde a última reconstituição, ações relacionadas à IA, como NVIDIA (NASDAQ:NVDA (NASDAQ:NVDA)) e Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), experimentaram um rali robusto. As ações da NVIDIA subiram aproximadamente 180%, e a Super Micro teve um aumento de mais de 230%. Outros ganhos notáveis incluem Meta Platforms (NASDAQ:META) com uma alta de quase 75% e Microsoft (NASDAQ:MSFT) subindo mais de 31%.
De acordo com o estrategista de ações da Jefferies, Steven DeSanctis, o índice de crescimento Russell 1000 agora contará com menos de 400 ações, com os cinco principais nomes representando mais de 44% do peso do índice. DeSanctis observou: "Todos os principais nomes continuam recebendo uma proporção cada vez maior". A mudança nas ponderações também afetará o índice de crescimento Russell 2000, com uma redução projetada de 4,6% na ponderação do setor de tecnologia e um aumento de 3,4% para a saúde.
Bryant VanCronkhite, gerente sênior de portfólio da Allspring Global Investments, destacou que aproximadamente dois terços dos componentes do índice de crescimento Russell 1000 estariam concentrados nos setores de tecnologia e serviços de comunicação. Ele também mencionou que cerca de 45 ações devem sair do índice de crescimento, reduzindo sua contagem para pouco mais de 390 nomes, em contraste com os cerca de 870 do índice de valor.
A natureza pouco frequente da reconstituição do FTSE Russell, que ocorre anualmente com adições trimestrais de ofertas públicas iniciais, contrasta com outros provedores de índices que atualizam continuamente seus índices. O evento de reconstituição bem divulgado estimula a atividade adicional do mercado, pois oferece uma oportunidade para os investidores capitalizarem possíveis mudanças de preços.
Durante a reconstituição de junho de 2023, a Bolsa de Valores de Nova York e a Nasdaq viram US$ 72,7 bilhões e US$ 61,7 bilhões em ações dos EUA negociadas, respectivamente, nos momentos finais do pregão de sexta-feira, conforme relatado pelo FTSE Russell. Além disso, o estrategista sênior de ações do UBS nos EUA, Patrick Palfrey, estimou que os gestores de crescimento de grande capitalização estão abaixo do peso em 16,7% nas dez principais ações de referência. Palfrey prevê um aumento nos pesos das 10 principais empresas no índice de crescimento Russell 1000 de 56,1% para 61,3% após a atualização deste ano.
Apesar da crescente concentração em ações de crescimento de megacapitalização, como a NVIDIA, os analistas do UBS sugerem que o efeito do reequilíbrio na pressão de compra pode ser moderado pelas regras de diversificação de portfólio, o que pode aumentar o erro de rastreamento entre os gestores de crescimento.
Em dezembro de 2023, cerca de US$ 10,5 trilhões em ativos foram referenciados para os índices Russell dos EUA, com um total global de US$ 15,9 trilhões. Embora Russell ofereça índices que limitam ou excluem as ações de maior capitalização de mercado, não há planos atuais para modificar a metodologia dos índices para lidar com a concentração de mercado.
Catherine Yoshimoto, Diretora de Gestão de Produtos para os Russell US Indexes na FTSE Russell, declarou: "Estamos aqui como um provedor de índices para refletir o mercado. É isso que estamos ouvindo consistentemente de nossos clientes que eles querem." Yoshimoto também indicou que o FTSE Russell está explorando soluções alternativas, como índices limitados ou de exclusão para clientes com diferentes necessidades.
A Reuters contribuiu para este artigo.Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.