As ações de empresas menores, medidas pelo Russell 2000 Index (IWM), tiveram um aumento significativo na quinta-feira, impulsionadas pela antecipação de uma redução nas taxas de juros após a divulgação de números de inflação abaixo do esperado.
Nos Estados Unidos, a taxa de inflação subiu 3% durante os 12 meses anteriores a junho, uma queda em relação à taxa de 3,3% observada em maio. Isso representa o aumento mais modesto dos preços em um período de um ano. A principal causa dessa desaceleração, incluindo uma queda nos preços da gasolina, aumentou a probabilidade de o Federal Reserve reduzir as taxas de juros.
Analistas da Mizuho observaram que "o NASDAQ 100 teve um desempenho inferior ao Russell 2000 em 4,20%", indicando o desempenho inferior mais significativo do NASDAQ em comparação com o Russell 2000 desde janeiro de 2021.
Essa lacuna substancial de desempenho é incomum, tendo acontecido aproximadamente seis vezes em mais de 4.000 pregões desde 2008.
Os analistas sugerem que, com base em padrões anteriores, essas diferenças notáveis de desempenho são normalmente seguidas por uma melhoria no valor das ações de grandes empresas de tecnologia. Eles observam que "as ações de grandes empresas de tecnologia geralmente se recuperam muito bem (com 60% de chance de recuperar valor no dia seguinte e nos próximos cinco dias)" após esses eventos pouco frequentes. Esse padrão sugere a possibilidade de um ressurgimento das ações de tecnologia, mesmo enquanto as empresas menores estão experimentando um aumento.
A tendência de queda da inflação e o potencial de redução das taxas de juros criaram condições vantajosas para as empresas menores, pois elas passam a se beneficiar de condições mais favoráveis para empréstimos Essa situação levou a avanços impressionantes, refletindo uma perspectiva positiva dos investidores neste segmento de mercado.
Um comunicado recente do Bank of America (NYSE:BAC) indicou que, para o segundo trimestre, os analistas estão prevendo ganhos melhores, embora ainda negativos, em relação ao ano anterior para empresas menores. Eles também mencionaram que a proporção de revisões de lucros permanece negativa.
Eles comentaram ainda: "As empresas menores são atualmente o único grupo avaliado em níveis historicamente baixos (com uma relação preço/lucro abaixo da média de longo prazo de 15,2 vezes), e a relação preço/lucro comparativa de empresas menores versus empresas maiores em 0,71 vezes é aproximadamente 30% menor do que a média de longo prazo de 1,0 vezes.
"Durante longos períodos, os múltiplos de avaliação costumam ser os indicadores mais confiáveis e atualmente sugerem um retorno anual de 10% para o Russell 2000 na próxima década, em oposição a um retorno anual de 3% para o Russell 1000."
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