AllianceBernstein ultrapassa 800 bilhões de dólares em AUM no terceiro trimestre

A AllianceBernstein Holding L.P. (NYSE: AB) reportou um forte desempenho em sua Revisão de Resultados do Terceiro Trimestre de 2024, com o CEO Seth Bernstein anunciando que a empresa ultrapassou 800 bilhões de dólares em ativos sob gestão (AUM). A empresa registrou entradas líquidas consistentes por três trimestres consecutivos, com crescimento significativo em sua plataforma de mercados privados e um aumento notável nos lucros ajustados por unidade. Apesar de alguns desafios, a AllianceBernstein permanece otimista sobre sua estratégia de crescimento, particularmente em mercados privados e ETFs ativos.

Principais Destaques

• O AUM da AllianceBernstein excedeu 800 bilhões de dólares, com 6 bilhões de dólares em entradas de renda fixa ativa.

• As entradas acumuladas no ano estão 50% acima em comparação com o ano completo de 2023.

• O negócio de varejo alcançou suas maiores entradas trimestrais desde 2021, enquanto as saídas institucionais totalizaram 4,4 bilhões de dólares.

• A plataforma de mercados privados cresceu para 68 bilhões de dólares em AUM, com uma meta de alcançar 100 bilhões de dólares.

• Os lucros ajustados por unidade aumentaram 19% ano a ano para 0,77 dólares.

• As receitas líquidas permaneceram estáveis em 845 milhões de dólares, com uma ligeira diminuição nas taxas de desempenho.

• A margem operacional ajustada melhorou 330 pontos base para 31,3%.

• A empresa captou 700 milhões de dólares em alternativos durante o terceiro trimestre, incluindo o lançamento do CarVal Interval Fund.

Perspectivas da Empresa

• A AllianceBernstein visa um crescimento contínuo em mercados privados, com o objetivo de atingir 100 bilhões de dólares em AUM.

• A empresa planeja escalar fundos existentes, lançar novos produtos e expandir equipes, especialmente em crédito privado.

• Uma parceria com a Equitable e um compromisso de 20 bilhões de dólares devem apoiar o crescimento.

• A empresa está focando nos canais de varejo e seguros para taxas de desempenho, com uma projeção de margem de 33% para o ano fiscal de 2025.

Destaques Negativos

• A empresa experimentou resgates em estratégias de ações ativas, afetando os fluxos dos canais.

• As saídas institucionais somaram 4,4 bilhões de dólares.

• As taxas de desempenho estão 2 milhões de dólares abaixo do ano anterior, com expectativas para o ano completo de 2024 entre 145 milhões e 155 milhões de dólares.

Destaques Positivos

• A empresa reportou suas maiores entradas trimestrais de varejo desde 2021.

• A gestão de patrimônio privado viu entradas modestas, com forte crescimento em ofertas isentas de impostos e alternativos.

• O pipeline para financiamentos alcançou 10,1 bilhões de dólares, com 1,9 bilhão de dólares financiados no terceiro trimestre.

Pontos Fracos

• As saídas de ações ativas atingiram 4,5 bilhões de dólares.

• A taxa de pipeline diminuiu devido ao financiamento de mandatos alternativos de taxas mais altas e impacto de mandatos de taxas mais baixas.

Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas

• A AllianceBernstein está confiante no crescimento de sua plataforma de empréstimos para o mercado médio e investimentos de seguradoras terceirizadas.

• A empresa vê potencial na expansão de relacionamentos com seguradoras terceirizadas e mercados internacionais, incluindo a Ásia.

• A iniciativa de ETFs ativos alcançou mais de 5 bilhões de dólares em AUM em 15 produtos em dois anos, com planos de expandir para mercados internacionais.

Em conclusão, os resultados do terceiro trimestre da AllianceBernstein refletem uma empresa que está navegando pelos desafios do mercado enquanto capitaliza oportunidades de crescimento, particularmente em mercados privados e ETFs. Com uma forte entrada em renda fixa ativa e um foco estratégico na expansão de sua plataforma de mercados privados, a empresa está posicionada para um progresso contínuo nos próximos trimestres.

Insights do InvestingPro

O forte desempenho da AllianceBernstein no terceiro trimestre é ainda mais iluminado por métricas-chave do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 4,39 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de gestão de ativos. Com um índice P/L de 13,26, a AllianceBernstein parece estar negociando a uma avaliação razoável em relação aos seus lucros, o que se alinha com o crescimento reportado nos lucros ajustados por unidade da empresa.

Uma das dicas mais marcantes do InvestingPro é que a AllianceBernstein "paga um dividendo significativo aos acionistas", com um rendimento de dividendos atual de 7,54%. Este alto rendimento é particularmente notável dado que a empresa "manteve pagamentos de dividendos por 37 anos consecutivos", demonstrando um compromisso de longo prazo em retornar valor aos acionistas. Esta política de dividendos consistente pode ser atraente para investidores focados em renda, especialmente à luz do desempenho recente da empresa e iniciativas de crescimento.

Além disso, a AllianceBernstein está "negociando perto de sua máxima de 52 semanas", com o preço das ações a 98,46% de sua máxima de 52 semanas. Esta métrica suporta o momento positivo sugerido pelo crescimento reportado do AUM da empresa e pela margem operacional melhorada. O retorno total do preço em 1 ano de 42,46% sublinha ainda mais o forte desempenho das ações, que pode ser atribuído à execução bem-sucedida da estratégia de crescimento da empresa, particularmente em mercados privados e ETFs ativos.

Vale notar que o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a AllianceBernstein, fornecendo aos investidores uma análise mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa. Esses insights podem ser valiosos para aqueles que buscam tomar decisões de investimento informadas com base em uma gama mais ampla de métricas financeiras e observações de especialistas.

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