American Express reporta resultados fortes no terceiro trimestre e eleva projeções para o ano inteiro

A American Express (AXP) reportou resultados financeiros robustos para o terceiro trimestre de 2024, com lucro por ação atingindo 3,49 dólares e receitas de 16,6 bilhões de dólares, marcando um aumento de 8% em relação ao ano anterior. A empresa elevou sua projeção de lucro por ação para o ano inteiro para entre 13,75 e 14,05 dólares, acima do intervalo anterior de 13,30 a 13,80 dólares, com expectativas de crescimento de receita em torno de 9%.

Principais Destaques:

• Lucro por ação no 3º trimestre: 3,49 dólares

• Receita: 16,6 bilhões de dólares (aumento de 8% em relação ao ano anterior)

• Projeção de lucro por ação para o ano inteiro elevada para 13,75-14,05 dólares

• Expectativa de crescimento da receita: ~9%

• 10º trimestre consecutivo de receitas recordes

Perspectivas da Empresa

• Antecipa crescimento de receita de 9% para o ano inteiro

• Projeta que as tendências do 4º trimestre espelhem o desempenho do 3º trimestre

• Espera aumento gradual nos gastos com marketing e tecnologia até 2025

• Mantém foco na renovação de produtos e engajamento do cliente

Destaques Positivos

• Crescimento de 10% ano a ano no total de empréstimos e recebíveis de titulares de cartões

• Taxas líquidas de cartões aumentaram 18% devido a renovações bem-sucedidas de produtos

• Receita líquida de juros aumentou 17%

• Adquiriu 3,3 milhões de novos cartões no 3º trimestre

• Forte desempenho de crédito com baixas taxas de inadimplência

• Taxas de baixa diminuíram para 1,9%

Destaques Negativos

• Despesa de provisão de aproximadamente 1,4 bilhão de dólares, incluindo um aumento de reserva de 264 milhões de dólares

• Ambiente macroeconômico desafiador impactando gastos orgânicos, particularmente em pequenas empresas

Pontos Abaixo das Expectativas

• Despesas relacionadas a acordos com clientes e parcerias de co-branded não crescendo conforme esperado devido a níveis de faturamento mais baixos

Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas

• Migração de clientes entre níveis de cartão mostra aumento de gastos com cartões de nível superior

• Dinâmica da receita líquida de juros discutida, enfatizando leve sensibilidade ao passivo

• Gastos em restaurantes permanecem fortes, especialmente entre Millennials e Geração Z

• Reservas de viagens internacionais atingiram níveis pré-pandemia

O desempenho da American Express no terceiro trimestre de 2024 demonstra crescimento contínuo e resiliência diante dos desafios econômicos. A estratégia da empresa de renovação de produtos e foco em categorias-chave de gastos, como alimentação e viagens, parece estar dando resultados, com forte crescimento nas taxas líquidas de cartões e aquisição de clientes.

O sucesso da empresa em atrair consumidores Millennials e da Geração Z, particularmente com o cartão Gold renovado, a posiciona bem para o crescimento futuro. Espera-se que as aquisições da Resy e Tock aprimorem ainda mais as ofertas de restaurantes e conectem clientes premium com comerciantes.

Apesar de alguns ventos contrários na forma de aumento nas despesas de provisão e desafios no setor de pequenas empresas, a American Express mantém uma perspectiva positiva. A elevação da projeção para o ano inteiro reflete a confiança na capacidade da empresa de navegar no cenário econômico atual, enquanto continua a investir em marketing e tecnologia.

O foco da empresa em manter rendimentos fortes e gerenciar despesas de forma eficaz, juntamente com um desempenho de crédito robusto, sugere uma base sólida para o crescimento futuro. À medida que a American Express entra no quarto trimestre e se prepara para 2025, ela visa equilibrar o investimento contínuo com o crescimento sustentável dos lucros.

Insights do InvestingPro

O forte desempenho da American Express no terceiro trimestre de 2024 é ainda mais respaldado pelos dados do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa está em impressionantes 197,36 bilhões de dólares, refletindo a confiança dos investidores em sua trajetória de crescimento. Isso se alinha com a elevação da projeção de lucro por ação para o ano inteiro e as robustas expectativas de crescimento de receita.

As dicas do InvestingPro destacam a força financeira e a posição de mercado da American Express. A empresa manteve o pagamento de dividendos por 54 anos consecutivos, demonstrando seu compromisso com os retornos aos acionistas, mesmo em ambientes econômicos desafiadores. Isso é particularmente notável dadas as incertezas econômicas atuais mencionadas no relatório de resultados.

Além disso, a American Express está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo, com um índice PEG de 0,58. Isso sugere que a ação pode estar subvalorizada considerando suas perspectivas de crescimento, o que pode ser atraente para investidores que observam a elevação das projeções e a perspectiva positiva da empresa.

O crescimento de receita da empresa de 9,62% nos últimos doze meses, conforme relatado pelo InvestingPro, está bem alinhado com o aumento de 8% ano a ano mencionado nos resultados do terceiro trimestre e o crescimento projetado de 9% para o ano inteiro. Essa consistência nas taxas de crescimento ressalta a capacidade da American Express de manter sua trajetória de crescimento.

Vale notar que o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a American Express, fornecendo aos investidores uma análise mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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