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Investing.com - Analistas de Wall Street iniciaram a cobertura da Aspen Insurance Holdings Ltd com uma mistura de avaliações positivas e neutras, destacando o progresso pós-recuperação da seguradora especializada, o desempenho melhorado de subscrição e seu posicionamento em um ambiente robusto de precificação de seguros.
Jefferies e Citizens adotaram posturas otimistas, iniciando com classificações "Compra" e "Desempenho Superior ao Mercado", respectivamente. A Jefferies estabeleceu um preço-alvo de US$ 42, citando retorno sobre o patrimônio "estável/em melhoria", redução da exposição a catástrofes e aumento da receita de investimentos.
A Citizens atribuiu um alvo de US$ 45, observando que a Aspen estava bem posicionada para aproveitar plenamente as condições favoráveis do mercado em linhas de seguros especializados e resseguros.
A Aspen reduziu sua perda máxima provável (PML) para catástrofes de 1 em 250 anos de 19,3% do patrimônio para 9,8%. Analistas da Citizen afirmam que mudanças estratégicas desde a aquisição pela Apollo em 2019, incluindo a saída de 17 linhas de baixo desempenho, impulsionaram "melhoria significativa de margem".
O Wells Fargo (NYSE:WFC) iniciou a cobertura com classificação Igual ao Peso e preço-alvo de US$ 37, considerando as ações "justamente avaliadas" após um ganho de 14% desde o IPO da empresa em maio.
A firma espera que a Aspen entregue ROEs em meados dos anos 10%, em linha com as metas da empresa, mas disse que a avaliação atual já reflete grande parte da recuperação.
A Goldman Sachs (NYSE:GS) iniciou a cobertura com classificação Neutra e alvo de US$ 38, citando visões positivas sobre a estratégia de subscrição da Aspen e receita de taxas de mercados de capitais, mas alertando sobre "pressões negativas de preços em ~50%" da receita e a natureza recente de sua transformação operacional.
O banco vê potencial para uma reavaliação se a Aspen conseguir entregar menor volatilidade e retornos sustentáveis.
As ações da Aspen são negociadas a aproximadamente 1,2x o valor contábil e 7x o LPA estimado para 2026, abaixo das medianas dos pares, segundo a Citizens, que argumenta que a diferença de avaliação pode diminuir à medida que a execução continua.
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